A S&P Global Ratings alterou a perspectiva da classificação de crédito AA- da Meta Platforms para negativa, citando aumento da alavancagem. A S&P também mencionou incerteza quanto à duração dos gastos de capital elevados e do fluxo de caixa operacional livre negativo. Os investidores estão questionando cada vez mais quão rapidamente a Meta poderá gerar retornos sobre seus investimentos em IA, à medida que os compromissos de capital e a emissão de ações aumentam e o fluxo de caixa livre enfraquece.
A S&P disse que a Meta tem menos visibilidade sobre a monetização da IA em comparação com alguns concorrentes. A S&P questionou quando a receita proveniente dos novos investimentos em IA superaria substancialmente os custos desses investimentos. A S&P prevê despesas de capital de cerca de US$ 140 bilhões em 2026. A S&P espera que as despesas de capital ultrapassem US$ 225 bilhões em 2027. A S&P projeta que a alavancagem poderá ultrapassar 1,0 vez no próximo ano, em comparação com aproximadamente 0,1 vez no ano passado.
No entanto, a Meta contestou a avaliação da S&P. O porta-voz da Meta, Kamran Mumtaz, disse na sexta-feira que a Meta enxerga oportunidades substanciais em seus produtos e atividades comerciais. Mumtaz afirmou que a Meta considera o perfil de crédito da empresa muito forte.
A Meta revelou compromissos de gastos futuros superiores a US$ 800 bilhões. Quase metade desses compromissos envolve locações que ainda não começaram, principalmente cobrindo centros de dados e infraestrutura energética. A CFO Susan Li disse que a Meta espera manter investimentos agressivos no negócio principal e nas iniciativas emergentes de IA.
A Meta recentemente arrecadou US$ 25 bilhões vendendo ações a US$ 625 cada. A Meta também mantém um programa no mercado que permite vendas adicionais de ações de até US$ 60 bilhões. As ações da Meta negociaram abaixo do preço de oferta na sexta-feira, intensificando as preocupações com os requisitos de financiamento e a diluição dos acionistas.
A Bloomberg relatou na sexta-feira que as ações da Meta perderam as altas após a introdução de Muse, o agente de IA pessoal da Meta, em setembro. A Meta está explorando assinaturas, taxas de transação e possivelmente publicidade para gerar receita com Muse e outros produtos de IA. A Meta também está desenvolvendo um possível negócio em nuvem que ofereça acesso a modelos de IA ou capacidade computacional bruta.
Bill Baruch, fundador e presidente da Blue Line Capital, disse que a alocação da Meta em seu portfólio caiu de 2,5% para 1,5%. Baruch afirmou na quarta-feira passada que as perspectivas de gastos com capital da Meta se tornaram um obstáculo significativo para a ação. Baruch citou gastos com capital esperados de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões para 2026. Baruch também mencionou estimativas próximas a US$ 200 bilhões para 2027. Baruch destacou o fluxo de caixa livre negativo e disse que as ações da Meta não mantiveram o impulso após o lançamento do Muse e os resultados financeiros. Baruch afirmou que a Blue Line Capital está aumentando seus holdins em caixa para preservar flexibilidade e selecionou a Meta como uma posição a ser reduzida.
O CEO da Ritholtz Wealth Management, Josh Brown, tornou-se mais cauteloso em relação à Meta no período intermediário. Brown removeu a Meta da lista "Melhores Ações do Mercado" de Brown após a fraqueza após a alta relacionada ao Muse, a emissão de ações e novas preocupações sobre financiamento de IA. Brown disse na terça-feira que não compraria a Meta novamente a menos que a ação recuperasse a média móvel de 50 dias próxima a US$ 664. Brown afirmou que a Meta ainda pode ter sucesso como um ativo de longo prazo. No entanto, Brown disse que muitas outras ações pareciam mais fortes, o que o levou a concentrar-se no momento adequado para uma recuperação da Meta.
Os dados da Benzinga Pro mostraram que as ações da Meta estavam negociando 0,61% mais altas a US$ 618,77 na segunda-feira na publicação.
Ações da Meta Platforms enfrentam pressão amid mudança na perspectiva da S&P e preocupações com gastos em IA
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Resumo
As ações da Meta Platforms caíram após a S&P Global reduzir sua perspectiva de crédito para negativa, citando alta alavancagem, aumento nos gastos com IA e notícias sobre cripto, e fluxo de caixa fraco. A empresa alertou que os gastos com capital podem atingir US$ 225 bilhões até 2027, embora a Meta tenha respondido com planos de longo prazo de US$ 800 bilhões. Uma oferta de ações de US$ 25 bilhões não conseguiu elevar as ações acima do preço de emissão, gerando cautela entre os investidores. Bill Baruch e Josh Brown reduziram sua exposição à Meta, citando atrasos na monetização da IA e incerteza nas políticas globais de cripto.
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