Mark Zuckerberg passou a maior parte dos últimos dois anos convencendo Wall Street que investir dezenas de bilhões em infraestrutura de IA acabaria por recompensar. Agora, ele está apresentando os comprovantes, ou pelo menos o plano para gerá-los: um negócio dedicado de nuvem de IA que venderia o poder computacional excedente da Meta para empresas externas.
A orientação de gastos com capital em IA da empresa para 2026 situa-se entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões. E se você está gastando esse tipo de dinheiro em computação, é melhor encontrar mais de uma maneira de utilizá-la.
Da rede social ao concorrente de nuvem
Zuckerberg apresentou pela primeira vez a ideia publicamente na reunião de acionistas da Meta em 27 de maio, dizendo que entrar no mercado de nuvem estava “definitivamente na mesa”. Em 9 de julho, a linguagem havia se tornado muito mais clara, com o CEO confirmando que a empresa estava ativamente explorando um negócio de nuvem de IA e argumentando que vender poder de computação excedente “faz sentido”.
A empresa estaria em discussões iniciais para um possível acordo de dois anos no valor de US$ 10 bilhões para alugar capacidade de computação à Anthropic, a startup de segurança de IA por trás da família de modelos Claude. Se esse acordo se concretizar, representará um dos maiores acordos individuais de computação em nuvem da indústria e servirá como uma importante prova de conceito para as ambições de nuvem da Meta.
Desafiando os incumbentes
Entrar no negócio de nuvem significa enfrentar diretamente a Amazon Web Services, a Microsoft Azure e o Google Cloud. Esses três controlam a grande maioria do mercado global de infraestrutura em nuvem e gastaram décadas construindo equipes de vendas corporativas, estruturas de conformidade e acordos de nível de serviço que grandes clientes esperam.
A abordagem da Meta é diferente, no entanto. Em vez de competir como um provedor de nuvem de propósito geral, a empresa parece estar se posicionando especificamente como uma plataforma de computação para IA. Seus centros de dados avançados e modelos de IA proprietários, incluindo sucessores da família Llama de código aberto e da série Muse Spark, poderiam oferecer uma proposta diferenciada que atrai empresas nativas de IA ávidas por poder computacional bruto.
Durante a chamada de resultados do Q2 de 2026 do Meta em 29 de julho, Zuckerberg apontou para o aumento da demanda externa por recursos de computação do Meta e observou que as discussões com potenciais clientes estavam ocorrendo a taxas premium.
O que isso significa para os investidores
A faixa de investimentos em ativos fixos de US$ 125 bilhões a US$ 145 bilhões apenas para 2026 é aproximadamente equivalente ao PIB inteiro do Kuwait. Cada chamada de resultados tem apresentado alguma versão da mesma pergunta: quando esse gasto começará a gerar retornos?
O potencial acordo com a Anthropic é particularmente significativo como um sinal. A Anthropic é uma das empresas de IA mais bem financiadas do mundo e possui relações existentes com a Amazon e o Google. Se ela estiver disposta a comprometer US$ 10 bilhões em dois anos com a infraestrutura da Meta, isso valida a qualidade do que a Meta construiu e pode abrir caminho para acordos semelhantes com outras empresas de IA.
Dito isso, o risco de execução é real. O negócio principal de publicidade do Meta, que ainda gera a esmagadora maioria de sua receita, enfrenta seu próprio conjunto de pressões. Construir uma operação de nuvem empresarial exige contratar equipes de vendas, estabelecer infraestrutura de suporte ao cliente, atender aos requisitos de segurança e conformidade e gerenciar a confiabilidade do serviço em um nível que o Meta nunca precisou oferecer para clientes externos.
Há também a tensão estratégica inerente ao modelo. Algumas das empresas que podem querer alugar a infraestrutura da Meta também são concorrentes no espaço de IA. Alugar capacidade para a Anthropic, por exemplo, significa fornecer energia para uma empresa cujos produtos competem com as próprias ofertas de IA da Meta.