Resumo do mercado de 2 de maio: Nasdaq atinge 25.000 pela primeira vez, petróleo cai abaixo de US$ 105

Autor: Shenchao TechFlow

Na sexta-feira, o Nasdaq Composite fechou em 25.114,44 pontos, pela primeira vez na história financeira humana, encerrando a semana acima de 25.000.

O S&P 500 subiu 0,29% para 7.230,12 pontos, batendo novo recorde histórico. O Dow Jones caiu 0,31% para 49.499,27 pontos, ficando a apenas 500 pontos da marca redonda de 50.000, mas sem conseguir ultrapassá-la. O Russell 2000 subiu 0,46%, e o VIX fechou em 16,99, com o clima de pânico mantido em níveis baixos.

Esta semana, Main Street concluiu um fechamento quase inacreditável: enquanto o petróleo Brent subiu intra-dia para US$126, Powell votou 8 a 4 para sua despedida e o MAG4 anunciou coletivamente um investimento de US$725 bilhões, o S&P 500 encerrou a semana em alta, o Nasdaq encerrou a semana em alta e o mercado geral consolidou-se em novo recorde histórico.

A lógica por trás da alta de sexta-feira é a mesma de todo o mês de abril: ainda são os resultados financeiros, ainda é a Apple.

A Apple subiu cerca de 3% na sexta-feira, convertendo os ganhos pós-fechamento da divulgação dos resultados da noite anterior em ganhos intradia. O salto de 9% da Alphabet após o fechamento na quinta-feira já havia sido parcialmente absorvido, e a empresa continuou superando o mercado na sexta. A Qualcomm disparou 15%, puxando todo o subsegmento de semicondutores, principalmente devido à frase: "A colaboração em chips personalizados com um cliente líder e de grande porte está progredindo conforme planejado, com as primeiras entregas previstas para este ano". Embora não tenha sido nomeado, o mercado já entendeu.

Mas a divergência também foi clara neste dia. A Sandisk é o exemplo mais irônico de hoje: receita do Q1 de US$ 5,95 bilhões, aumento significativo na base anual, EPS ajustado de US$ 23,41, bem acima da expectativa de US$ 14,51, e orientação para o Q4 de US$ 775 milhões a US$ 825 milhões, também superando o consenso de mercado de US$ 665 milhões. De qualquer perspectiva, trata-se de um desempenho excelente. Contudo, a ação fechou cerca de 5% abaixo. A razão é única: desde o início do ano, a ação já subiu mais de 360%, e o mercado optou por realizar lucros mesmo diante das boas notícias. Se o resultado financeiro é bom ou não não importa — o que importa é quanto a ação já subiu antes do relatório.

Roblox caiu cerca de 17%. A plataforma de jogos online reduziu significativamente suas projeções anuais, culpando o recém-lançado sistema de verificação de idade, que foi implementado para atender aos requisitos regulatórios de proteção à infância. A Roblox começou a exigir verificação de idade obrigatória para usuários nos Estados Unidos, resultando na perda de grande parte de seu público jovem. Este é o primeiro grande caso público de uma empresa listada em bolsa vítima do triângulo de conflito entre regulamentação, segurança infantil e metas de crescimento, característico de 2026.

As duas gigantes de energia, Exxon e Chevron, relataram lucros acima do esperado, mas também registraram receita abaixo do esperado, devido ao bloqueio do Estreito de Ormuz, que interrompeu a produção e o transporte de petróleo no Oriente Médio, limitando a produção e afetando as vendas devido à guerra. O lucro líquido da Exxon caiu 45% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o da Chevron caiu 36%. Enquanto os preços do petróleo dobraram, sua própria produção foi bloqueada pela guerra — essa ironia é profunda.

Os dados mais recentes da LSEG desta semana mostram que mais de 80% das empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados do Q1; a expectativa de crescimento dos lucros foi elevada significativamente de 16,1% para 27,8% desde o início desta rodada de resultados, sendo o maior crescimento trimestral desde o quarto trimestre de 2021. Este é o fundamento mais sólido para este rally de mercado: não impulsionado por liquidez, mas por lucros reais.

A cotação do petróleo na sexta-feira foi o dia de negociação mais interessante desde o início da guerra.

Antes da abertura do mercado, a mídia estatal iraniana relatou: Teerã entregou, na noite de quinta-feira, por meio do canal paquistanês, o documento revisado mais recente das negociações de paz aos EUA. Autoridades paquistanesas confirmaram à mídia que o documento foi encaminhado aos Estados Unidos e expressaram otimismo cauteloso de que "estão mais próximos do que nunca de alcançar um acordo".

Esta mensagem derrubou diretamente o prêmio de pânico acumulado pelo Brent desde o pico de $126 do dia anterior. O petróleo WTI caiu mais de 3%, fechando em $101,94 por barril, pela primeira vez em mais de duas semanas abaixo de $102. O Brent caiu cerca de 2%, fechando em $108,17.

Then Trump appeared.

Ele disse aos jornalistas na Casa Branca: "O Irã quer negociar, mas não estou satisfeito com sua proposta. O Irã na verdade já não tem exército." O tom foi mais moderado do que nas últimas semanas, sem mais mencionar "Black Hawk" nem ataques intensivos. O mercado interpretou o sinal como: as negociações não foram encerradas, apenas ainda estão em andamento.

No mesmo dia, Trump declarou publicamente que ignoraria o prazo de 60 dias de autorização do Congresso estabelecido pela Resolução de Poderes de Guerra, afirmando que a lei é "inconstitucional" e que "todos os presidentes anteriores a ultrapassaram". Os democratas no Congresso começaram a discutir se deveriam iniciar um desafio legal, mas quase ninguém acreditava que isso restringiria o curso da guerra em curto prazo.

O preço do petróleo se estabilizou na faixa de US$ 102-108, um preço intermediário sutil: US$ 126 é o preço de pânico quando o "plano de ataque intenso" foi revelado, US$ 95 é o preço de recuperação no início da guerra, e US$ 108 é o preço real de "negociações não mortas, mas também não concluídas". Neste dia, o mercado realizou uma calibração de preços significativa.

O ouro recuperou levemente para US$ 4.625/onça na sexta-feira, recuperando cerca de 1,6% em relação ao baixo de US$ 4.550 dos dois dias anteriores. Com a queda nos preços do petróleo e uma leve fraqueza no índice do dólar, o ouro obteve algum alívio. A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu de 4,41%, o pico da semana, para cerca de 4,38%.

Nesta temporada, em que a conferência do Bitcoin historicamente gera volatilidade de preços, a conferência de Las Vegas de 2026 deu ao mercado uma lição particularmente calma.

A conferência Bitcoin 2026 ocorre esta semana em Las Vegas. O painel é de alto nível: Eric Trump (segundo filho de Trump, cofundador da American Bitcoin), Michael Saylor (CEO da Strategy), a senadora Cynthia Lummis, o senador Bernie Moreno, além da equipe representante do "czar da IA e criptomoeda" da Casa Branca, com uma sequência de os mais poderosos defensores do bitcoin nos Estados Unidos se alternando no palco.

As palavras exatas de Eric Trump: "Tenho absoluta certeza de que o Bitcoin alcançará US$ 1 milhão. Não sei se será em 2030 ou 2031, mas chegará lá." O preço-alvo de Saylor é ainda mais alto. Cada pessoa que subiu ao palco falou sobre "a maior era", "as instituições estão entrando em massa" e "o governo nunca venderá".

Jornalistas da Bloomberg estavam presentes e publicaram naquele dia o relatório mais清醒 da semana, com o título: “O preço do Bitcoin vacila diante dos clamores de alta em Las Vegas”. O relatório apontou que, enquanto todas as celebridades no palco gritavam preços pelo microfone, o Bitcoin ainda permanecia em torno de US$76.000, “a estratégia de evangelização já deixou de ter impacto sobre os preços”.

This is an exact description of the current situation in this market.

Mas ocorreu uma mudança real na sexta-feira: os preços do petróleo caíram 3% devido à proposta de paz do Irã, a aversão ao risco melhorou, e o Bitcoin subiu de um baixo matinal de US$76.130 para US$78.147, encerrando o dia com alta de 2,41%, com o preço de fechamento da CoinGecko alinhado ao Yahoo Finance. O Ethereum subiu aproximadamente 2% simultaneamente, e a capitalização de mercado global de criptomoedas retornou a cerca de US$2,68 trilhões. O índice Medo e Ganância subiu de 39 (pânico) no início da semana para a faixa de 43-45 (neutro, com cautela).

A fonte deste aumento não é aquela fileira de microfones no palco, mas sim um sinal de preço precoce da expectativa de reabertura do Estreito de Malaca.

O que tornou o movimento do Bitcoin nesse dia ainda mais notável foi a conclusão de um relatório de pesquisa publicado no mesmo dia. A Invezz, citando dados, afirma que, desde o início da guerra em 28 de fevereiro, o Bitcoin acumulou alta de cerca de 20%, enquanto o S&P 500 subiu aproximadamente 8% e o ouro cerca de 5% no mesmo período — pela primeira vez na história, o Bitcoin superou todos os ativos tradicionais de refúgio durante um conflito geopolítico significativo. A estrutura de posição de longo prazo da BlackRock IBIT, Strategy e instituições atuou como piso em cada queda pânica causada por choques no preço do petróleo.

Mais um sinal oculto: a Morgan Stanley lançou oficialmente seu produto de ETF de bitcoin este mês (Morgan Stanley Bitcoin Trust, MSBT), recomendando publicamente aos clientes que alocem 2-4% de suas carteiras em bitcoin. Com $7,35 trilhões em ativos sob gestão, a Morgan Stanley agora também se tornou um defensor do bitcoin.

Em 1º de maio, o primeiro dia de negociação encerrou com um fechamento de nível histórico.

Mercados norte-americanos: O Nasdaq fechou em 25.114,44 (pela primeira vez na história acima de 25.000), o S&P 500 fechou em 7.230,12 e o Dow Jones caiu 0,31%, fechando em 49.499,27. Apple +3%, Qualcomm +15%, Alphabet subiu novamente. Roblox -17%, Sandisk -5%, Meta continua ajustando-se. Mais de 80% das empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados do Q1, com a expectativa de crescimento dos lucros aumentando para 27,8%, o maior nível desde 2021.

Preço do petróleo/ouro: O Irã apresenta nova proposta de paz por meio do Paquistão; o Brent cai 2% para US$ 108,17, o WTI cai 3% para US$ 101,94, recuando US$ 17 desde o pico de US$ 126. Trump declara estar "insatisfeito", mas o tom de guerra claramente amoleceu. O ouro recupera levemente para US$ 4.625.

Criptomoeda: O Bitcoin fechou em US$78.147, alta de 2,41% no dia, marcando a primeira recuperação significativa desta semana, impulsionada pelo retorno da aversão ao risco devido à proposta de paz do Irã, e não aos milhões de dólares em chamadas da convenção de Las Vegas. O valor de mercado global das criptomoedas está em aproximadamente US$2,68 trilhões, com o índice de medo e ganância em 43, recuperando-se da zona de pânico.

O mercado só se importa com uma pergunta agora: Trump realmente leu esta nova proposta?

Os últimos documentos do Irã supostamente fizeram concessões sobre a questão da "adição das negociações nucleares", que foi exatamente o núcleo do recusa de Trump na última vez. Se desta vez for possível avançar para negociações substanciais, a reabertura do Estreito de Ormuz pode ocorrer mais rápido do que qualquer um espera; se Trump continuar recusando, nos próximos 60 dias, ele enfrentará não apenas o Irã, mas também a controvérsia sobre os poderes de guerra no Congresso e a questão de se os preços do petróleo conseguem suportar níveis ainda mais altos.

Pelo menos nesta sexta-feira, uma coisa está clara: o Brent a US$ 108 é o preço de mercado para a ideia de que "as negociações não morreram". Em comparação com US$ 126, essa diferença de US$ 17 é o suspiro mais caro da economia global.