MARA Holdings (MARA) tem programado a divulgação dos resultados do primeiro trimestre após o encerramento do mercado em 11 de maio, com analistas da Wall Street esperando que a empresa registre prejuízos com receita e lucro por ação (LPA) de US$ 184,21 milhões e US$ 2,34, respectivamente.
Os resultados devem refletir a forte queda nos preços do bitcoin durante o primeiro trimestre, com o BTC caindo aproximadamente 25% no período, de cerca de US$ 87.000 para US$ 67.000, gerando perdas significativas de avaliação a mercado nas participações em ativos digitais da MARA.
No entanto, o foco dos investidores provavelmente se concentrará menos na volatilidade de curto prazo do preço do bitcoin e mais na transição estratégica da empresa para inteligência artificial e infraestrutura de computação de alto desempenho. A MARA tem se posicionado cada vez mais como parte de uma mudança mais ampla da indústria, na qual mineradores de bitcoin estão aproveitando seus ativos energéticos existentes e sua expertise em data centers para garantir fluxos de receita mais estáveis e de longo prazo relacionados à IA.
A transição da IA inclui FTAI Infrastructure concordando em vender a Long Ridge Energy para a MARA em uma transação de US$ 1,5 bilhão. O acordo deve fornecer à MARA capacidade de geração de energia de longo prazo e exposição a oportunidades de fluxo de caixa mais estáveis vinculadas a contratos de IA e centros de dados, reduzindo a dependência do negócio altamente cíclico de mineração de bitcoin, onde as receitas fluctuam com os preços do bitcoin, a dificuldade da rede e as taxas de transação.
No quarto trimestre, a MARA relatou redução de 6% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior, caindo de US$ 214 milhões para US$ 206 milhões, embora também tenha anunciado uma parceria com a Starwood para desenvolver centros de dados de IA com capacidade computacional de aproximadamente um gigawatt no curto prazo.
Durante o Q1, MARA vendeu 15.133 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 1,1 bilhão, utilizando os recursos para recomprar US$ 1 bilhão em notas conversíveis, fortalecer a liquidez e continuar financiando sua estratégia de expansão em IA.
O setor mais amplo de mineração de bitcoin está seguindo cada vez mais um caminho semelhante. A IREN (IREN) recentemente expandiu sua transição para IA por meio de um acordo de nuvem de IA de US$ 3,4 bilhões com a NVIDIA (NVDA), enquanto registrou uma perda não monetária de US$ 140,4 milhões relacionada à venda de hardware de mineração ASIC, à medida que realoca sua infraestrutura para serviços de nuvem de IA.
Além disso, HIVE Digital Technologies (HIVE) anunciou investimentos adicionais em IA e infraestrutura digital, incluindo US$ 3,1 milhões para instalar infraestrutura de fibra de alta velocidade para apoiar uma fábrica de IA planejada de 50 MW.
As ações da MARA subiram 1% para $13 no pré-market.