Grupo de restaurantes de Los Angeles se protege contra $60.000 na Kalshi à medida que mercados de previsões se expandem para gestão de riscos empresariais

Um grupo de restaurantes de Los Angeles negociou US$ 60.000 na Kalshi para se proteger contra a possibilidade de os Dodgers não chegarem à World Series. A Kalshi informou que o grupo de hospitalidade, não identificado, opera 25 bares, incluindo vários próximos ao Dodger Stadium. Os Dodgers perderam para os Milwaukee Brewers na NLCS na semana passada. A posição retornou quase o dobro do valor original do staking. Os recursos ajudaram a compensar a receita que o negócio teria recebido com os jogos adicionais dos Dodgers nos playoffs.

Mercados de previsão provavelmente ganharão uso mais amplo como coberturas financeiras, ampliando o papel das plataformas além das apostas esportivas para gestão financeira e decisões empresariais. Joshua Mitts, professor de direito da Universidade de Columbia que estuda mercados de previsão e direito de valores mobiliários, descreveu a operação do grupo de restaurantes como funcionalmente semelhante a um seguro personalizado. Mitts disse que empresas poderiam participar de mercados semelhantes para cobrir outros riscos, se mercados adequados estivessem disponíveis.

Dados do Pew Research Center mostram que o volume de negociação nos mercados de previsão dobrou entre maio e julho deste ano, impulsionado principalmente por esportes. Os dados colocam o volume de negociação acima de US$ 58 bilhões na Kalshi e quase US$ 22 bilhões na Polymarket. Mercados de previsão atraem alguns usuários por meio de regulamentações mais flexíveis e menos restrições, pois as plataformas são classificadas como exchanges financeiras e não como plataformas de jogos de azar. Pequenas empresas em busca de ferramentas não convencionais de gestão de risco parecem estar entre a base de usuários em crescimento das plataformas.

Em junho, o bar de Nova York The Jeffrey prometeu cobrir a conta de cada cliente até US$ 100 se o Knicks vencesse um jogo das finais da NBA. O The Jeffrey fez uma aposta de US$ 5.000 na Kalshi de que o então subestimado Knicks venceria. Um pagamento de US$ 13.500 permitiu que o The Jeffrey cobrisse as contas dos clientes e lucrasse US$ 8.500. No mês passado, uma empresa de seguro de terceiros não identificada fez cinco operações na Kalshi que poderiam pagar US$ 3 milhões se a Louisiana State University vencer o campeonato nacional desta temporada. O pagamento potencial corresponde aos bônus que o programa de futebol da Louisiana State University deveria ao treinador Lane Kiffin. No início deste verão, uma sorveteria de Los Angeles relatou ter ganhado quase metade do aluguel mensal da loja, até US$ 1.500, apostando em frentes frias para se proteger contra a baixa demanda.

O economista financeiro independente Lauris Zminsky lançou o aplicativo Blanket em parceria com a Kalshi em agosto. O Blanket utiliza inteligência artificial para sugerir mercados específicos da Kalshi do tipo sim-ou-não que podem compensar riscos para empresas individuais. Zminsky descreveu o Blanket como uma ferramenta de raciocínio e descoberta que direciona os usuários para a Kalshi. Zminsky disse que a ideia era criar uma ferramenta autoatendimento para proprietários de pequenas empresas que também pudesse ajudar a Kalshi a escalar a iniciativa de hedge de seguro S&P da Kalshi.

O professor de economia da Dartmouth College, Eric Zitzewitz, disse que os mercados de previsão são adequados para gestão de risco porque as plataformas incorporam grandes amostras, especialmente para hedge financeiro relacionado a esportes. Zitzewitz afirmou que dados abundantes, eventos repetidos e jogos frequentes podem tornar os mercados esportivos bem calibrados. Zitzewitz disse que os usuários pagam taxas pela proteção semelhante a um seguro, mas devem receber preços subjacentes justos.

Mitts disse que os hedge de mercados de previsão são mais eficazes para resultados sim-ou-não, como eventos climáticos ou jogos. Mitts alertou que hedge dependentes de acesso à informação podem tornar um empresário um perdedor sistemático se um concorrente tiver informações melhores. Os hedge de mercados de previsão também tendem a funcionar melhor em grandes áreas metropolitanas com mercados de negociação amplos, enquanto ainda abordam os riscos específicos de pequenas empresas individuais.

Zitzewitz disse que as grandes amostras e a coleta de informações em tempo real dos mercados de previsões também podem informar decisões empresariais. Zitzewitz afirmou que um varejista de comércio eletrônico poderia usar negociações em recibos futuros de cartão de crédito da Amazon para obter uma previsão precisa dos gastos dos consumidores no próximo mês. Zitzewitz disse que esse sinal provavelmente é melhor do que o crescimento do PIB e certamente é mais atual.

No entanto, Mitts argumentou que o mesmo ambiente pouco regulamentado que atrai usuários pode impedir que os mercados de previsão se tornem substitutos confiáveis para o seguro. As seguradoras possuem recursos extensivos para prevenir fraude de seguro e capturar fraudulentos. A estrutura descentralizada dos mercados de previsão e o ambiente regulatório em evolução significam que as plataformas carecem de recursos e salvaguardas equivalentes contra abusos. Mitts contrastou os mercados de previsão com um pequeno número de seguradoras reguladas pelo estado que operam de maneira organizada.