Notícia da Mars Finance: Em 4 de agosto, o mais recente relatório do JPMorgan Chase indica que, em termos de alocação de ações, ainda mantém uma visão positiva sobre a combinação "tecnologia + ciclo", e recomenda adicionar saúde e bem-estar como terceira linha de investimento, visando reduzir a correlação geral da carteira com fatores macroeconômicos. O relatório aponta que o setor de tecnologia atualmente apresenta oportunidades de recuperação pós-supervalorização. A múltipla de lucros futuros das "Sete Gigantes" dos EUA (excluindo empresas de semicondutores) já está abaixo da média histórica desde 2018 em dois desvios-padrão, sugerindo um potencial de alta de cerca de 56% em direção à média histórica. O JPMorgan Chase acredita que as preocupações do mercado com o retorno do investimento em IA estão exageradas: os pedidos acumulados das grandes empresas de nuvem aumentaram cerca de 150%, superando o crescimento de aproximadamente 80% nos gastos com capital, e a instituição vê oportunidades de regressão à média em ativos relacionados à IA, com foco especial em ativos da Ásia-Pacífico, como a Coreia. No que diz respeito ao setor cíclico, o JPMorgan Chase recomenda mudar o foco de finanças e consumo para a indústria, argumentando que empresas industriais se beneficiarão da melhora na economia global, da recuperação dos lucros e da reavaliação de múltiplas impulsionada pelo tema da IA. Além disso, o relatório sugere a alocação no setor de saúde e bem-estar como ativo defensivo, dado seu baixo grau de correlação com o ciclo macroeconômico, ajudando a reduzir a volatilidade da carteira. Em relação aos mercados emergentes, o JPMorgan Chase adota uma postura tática positiva em relação às ações chinesas listadas em Hong Kong, considerando que essas ações podem se beneficiar das tendências de construção de infraestrutura e comercialização da IA, embora seu desempenho tenha ficado atrás da Coreia, Taiwan e das ações A. Ao mesmo tempo, recomenda aos investidores realizar lucros parciais em certos ativos da cadeia de suprimentos da IA que sofreram aumentos excessivos e apresentam alta concentração de posição. O relatório também sugere atenção às refinarias asiáticas, pois a incerteza geopolítica está impulsionando as margens das refinarias asiáticas para níveis recordes.
JPMorgan mantém alocação de ações "Tecnologia + Cíclicas" e recomenda adicionar saúde para redução de risco
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Resumo
O JPMorgan atualizou seu relatório diário de mercado em 4 de agosto de 2026, mantendo sua alocação de ações "tech + cíclicas" enquanto adicionou saúde para diversificar a aversão ao risco. O relatório observa que a relação P/L futuro das sete principais empresas de tecnologia dos EUA está duas desvios-padrão abaixo da média de 2018, sinalizando um potencial de alta de 56%. Ativos relacionados à IA são vistos como subavaliados, com atrasos em nuvens hipereescaláveis aumentando 150%. A exposição cíclica está se deslocando para industriais, e a saúde é destacada por sua baixa correlação macroeconômica. As ações H chinesas são favorecidas nos mercados emergentes.
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