JPMorgan (JPM) está se preparando para lançar um fundo de mercado monetário tokenizado, o mais recente sinal de que grandes instituições financeiras e gestores de ativos de Wall Street estão acelerando os esforços para mover ativos tradicionais para as redes de blockchain.
Um arquivo de terça-feira junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) detalhou planos para um fundo de mercado monetário baseado em blockchain, investindo exclusivamente em títulos do Tesouro americano de curto prazo, caixa e acordos de repo noturno garantidos por títulos governamentais.
O fundo, denominado JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX), manterá saldos de tokens baseados em blockchain vinculados aos registros de propriedade dos investidores, permitindo que usuários aprovados enviem solicitações de compra, resgate e transferência por meio do Ethereum, conforme informado no documento. A infraestrutura de blockchain subjacente será operada pela Kinexys Digital Assets, unidade de blockchain do JPMorgan anteriormente conhecida como Onyx.
O fundo é estruturado para atender aos requisitos de ativos de reserva sob a Lei GENIUS, uma legislação voltada para regular emissores de stablecoins nos EUA. Isso pode posicionar o produto como um veículo de reserva com rendimento para empresas de stablecoins em busca de exposição ao Tesouro em conformidade.
A movimentação ocorre apenas alguns dias após a BlackRock (BLK), o maior gestor de ativos do mundo, apresentar documentação para um novo veículo de reservas do Tesouro tokenizado e ações baseadas em blockchain de um fundo de mercado monetário existente de US$ 7 bilhões.
Tokenização — o processo de criar representações baseadas em blockchain de ativos financeiros tradicionais — tornou-se uma das tendências mais quentes nos mercados financeiros e de criptomoedas. Os defensores argumentam que a tecnologia pode reduzir os tempos de liquidação, melhorar a transparência e permitir negociação e uso de garantias 24 horas por dia.
O mercado de ativos do mundo real tokenizados cresceu mais de 200% no último ano e agora ultrapassa US$ 32 bilhões, segundo dados do rwa.xyz. Produtos do tesouro surgiram como um dos segmentos de crescimento mais rápido, à medida que instituições buscam maneiras de gerar renda sobre caixa onchain.
O JPMorgan tem estado entre os bancos tradicionais mais ativos na incorporação de infraestrutura de blockchain nas finanças tradicionais. Em dezembro, o banco lançou um fundo de mercado monetário tokenizado chamado MONY na ethereum, oferecendo a investidores institucionais acesso baseado em blockchain a produtos de caixa de curto prazo. Por meio da Kinexys, o banco também processou transações de garantia e liquidação tokenizadas para clientes institucionais.