JPMorgan: Expectativas de compradores para 9 ações de semicondutores superam as orientações

De acordo com a pesquisa da TideX, uma pesquisa de compradores do JPMorgan em 3 de agosto revelou que a maioria dos compradores esperava resultados acima das orientações das nove empresas de semicondutores e hardware. Para a ON Semiconductor (ON), a média das expectativas dos compradores para a receita do segundo trimestre foi de US$ 1,61 bilhão (orientação: US$ 1,59 bilhão), margem bruta de 39,5% (orientação: 39,0%) e lucro por ação de US$ 0,75 (orientação: US$ 0,71). A média das expectativas para o lucro por ação em 2027 foi de US$ 3,57 (orientação: US$ 3,11). Cerca de 60% dos entrevistados esperam que a ON aumente levemente sua meta de receita de IA para 2026 (atualmente cerca de US$ 500 milhões). Após um recuo de cerca de 25% no preço da ação, a ON passou de uma posição líquida vendida para uma leve posição líquida comprada, com a volatilidade implícita no resultado de 7,5%. Para as oito empresas AMAT, AMD, ANET, COHR, CSCO, LITE, SNDK e WDC, as médias das expectativas dos compradores para receita, margem bruta e lucro por ação também superaram as orientações das empresas. O JPMorgan considera que o encerramento de posições de momentum de IA em julho levou a um forte recuo no setor de semicondutores, mas as expectativas dos compradores não são baixas — criando um contraste entre as expectativas dos compradores e o otimismo pessimista do mercado. A volatilidade implícita no resultado da AMAT, em 18%, está significativamente acima da média histórica, e o limiar para superar as expectativas está aumentando. A ON é uma exceção: suas expectativas de IA são extremamente baixas, o que cria espaço para um desempenho acima das expectativas.