Autor:Ryan Yoon, Analista na Tiger Research
Compilado por: Tim, PANews
Há duas semanas, escrevi que o Bitcoin talvez não ultrapassasse os $100.000 ainda. O preço brevemente tocou os $99.000 antes de recuar. Atualmente, está consolidando abaixo dos $90.000.
Neste momento, a maioria das pessoas está fazendo a mesma pergunta: "É hora de comprar no fundo?"
Sim, é possível comprar em etapas no fundo. Mas é necessário definir ordens de stop-loss rigorosas.
Bitcoin entra em fase de consolidação: um ponto de decisão crucial está se aproximando.
Os preços mantiveram-se estáveis acima de $87.900, que é o custo médio para compradores ativos.
Os preços negociados ativamente representam o ponto de equilíbrio para todo o mercado. Após o crash do mercado em 2022, levou um ano e meio para recuperar este nível. Com os preços atingindo o fundo e se recuperando, o mercado finalmente pode respirar aliviado.
Preste muita atenção a este ponto e use-o como sua base.
Simultaneamente, observe a relação entre a linha de custo dos detentores de curto prazo e a linha de preço de realização ativa. Se a linha de curto prazo cruzar para baixo através da linha ativa, o risco aumenta rapidamente. Atualmente, este cruzamento desfavorável ainda não ocorreu.
2. Indicadores on-chain estão fracos, mas as recompensas potenciais são substanciais.
Apesar da tendência de queda mostrada pelos principais indicadores on-chain, a oportunidade de lucro permanece alta porque estamos na zona de valor mais baixa.
O MVRV Z-Score está atualmente em 1.17. Ele saiu da faixa de preço barato, mas ainda não subiu significativamente. O crescimento está desacelerando aqui devido ao equilíbrio entre forças de compra e venda. A tendência atual é fraca e sem direção.
aSOPR (Margem Ajustada de Gastos para Lucro) permaneceu inalterada em 1.0. Os vendedores negociaram pelo preço de custo, optando por vender mesmo com lucros mínimos.
O NUPL está em 0.36, acabando de entrar na faixa de equilíbrio. O NUPL dos detentores de curto prazo é -0.155, indicando que novos compradores estão com prejuízo. Eles venderão assim que o preço atingir a linha de custo. Isso confirma o sentimento fraco do mercado.
Em geral, os detentores tendem a vender quando obtêm um pequeno lucro. No entanto, observe que quando o MVRV (capitalização de mercado em relação ao valor realizado) está próximo de 1,10, é uma excelente oportunidade de compra para investimento de longo prazo. O risco é menor nesse ponto, e os dados históricos mostram que um retorno médio de 40% pode ser obtido a partir desse ponto ao longo do próximo ano.
3. Limite de "vida ou morte" do Bitcoin: $84.000
Uma queda abaixo de $84.000 representaria um risco significativo e poderia desencadear uma venda prolongada.
O gráfico de distribuição de custos mostra uma parede densa de ordens de compra em torno de $84.000 (na faixa de $83.000-$85.000), que representa o intervalo de custo para um grande número de compradores recentes. Se o preço cair abaixo desse nível, os detentores de curto prazo enfrentarão perdas significativas, potencialmente desencadeando vendas de pânico.
Se o preço do Bitcoin cair significativamente abaixo de $84.000, isso irá desestabilizar a estrutura atual do mercado. Em 1º de dezembro, quando o preço atingiu $83.000...
O pânico no mercado intensificou-se rapidamente. O nível de $84.000 não era apenas um limite técnico nos gráficos, mas também a última linha de defesa para manter o ponto de equilíbrio para aqueles que mantêm posições.
4. Interesse aberto: voltando para o ponto mais baixo
O interesse aberto em contratos futuros caiu para seu nível mais baixo desde abril, indicando que posições alavancadas excessivas foram eliminadas.
Essa queda acentuada é uma boa notícia; baixa alavancagem reduz o risco de um colapso do mercado ou uma queda contínua. O mercado eliminou a bolha e agora possui condições para subir sobre essa base sólida. Podemos esperar que um novo rali comece a partir dessa faixa de preço.
5. Agora é um bom momento para comprar na queda, mas ordens rígidas de stop-loss são necessárias.
Ferramentas on-chain indicam que agora é o melhor momento para comprar na queda. A bolha do mercado se desinflou, e os retornos esperados superam os riscos. Construir uma posição agora é uma escolha sábia.
No entanto, se você estiver preocupado com riscos, não compre apenas. Defina uma ordem clara de stop-loss, porque a tendência do mercado ainda está incerta.
Quando os preços caem abaixo do preço de realização ativo, a maioria dos traders ativos enfrentará perdas. Isso pode desencadear pânico no mercado, aumentando a possibilidade de um colapso.
Defina seu stop-loss em $87.900. Isso permite comprar na queda e controlar o risco caso o nível de suporte principal seja quebrado. Se o nível de suporte falhar, certifique-se de manter dinheiro em caixa.