A ação da IREN subiu mais de 7% na segunda-feira, alcançando US$ 61,08 ao momento da redação, após a empresa anunciar uma parceria maciça em infraestrutura de inteligência artificial com a Nvidia, que acelerou significativamente sua transição longe da mineração pura de bitcoin.
O entusiasmo dos investidores aumentou após a IREN anunciar uma parceria estratégica de cinco gigawatts com a Nvidia vinculada à implantação futura de infraestrutura de IA em sua rede global de centros de dados em expansão. O anúncio imediatamente redesenhou a atenção do mercado em torno da história de crescimento de longo prazo da empresa.
Parceria com a Nvidia reconfigura as ambições de IA da IREN
O maior catalisador veio do novo acordo de cinco anos, de US$ 3,4 bilhões entre a IREN e a Nvidia sobre nuvem de IA, centrado em GPUs Blackwell com refrigeração por ar. A implantação começará dentro das operações existentes do data center em Childress e deve aumentar no início de 2027.
Ao mesmo tempo, a Nvidia garantiu o direito de adquirir até 30 milhões de ações ordinárias da IREN a $70 cada, ao longo de cinco anos. Se totalmente exercido, o acordo poderia se traduzir em até $2,1 bilhões em investimento potencial.
Esse desenvolvimento é importante porque os investidores veem cada vez mais o acesso à energia, infraestrutura de refrigeração e capacidade de data centers como ativos críticos na corrida pela IA. A IREN agora posiciona-se diretamente dentro dessa conversa.
A empresa também confirmou que os futuros lançamentos se concentrarão fortemente na infraestrutura da fábrica de IA DSX alinhada à Nvidia, particularmente em seu campus de Sweetwater de dois gigawatts no Texas.
A mineração de bitcoin não impulsiona mais toda a história
Por anos, a IREN operou principalmente como uma empresa de mineração de bitcoin sob sua antiga identidade Iris Energy. Essa narrativa agora parece estar mudando rapidamente.
Embora a mineração de bitcoin ainda gere a maior parte da receita da empresa, o crescimento da infraestrutura de IA tornou-se cada vez mais importante. A receita dos Serviços de Nuvem de IA subiu para US$ 33,6 milhões no último trimestre, mesmo com a receita de bitcoin caindo para US$ 111,2 milhões em relação ao trimestre anterior.
Os mercados reagiram fortemente porque a oportunidade de IA oferece potencialmente fluxos de receita a longo prazo maiores e mais estáveis do que a mineração de criptomoedas sozinha.
O co-fundador e co-CEO Daniel Roberts contextualizou claramente a oportunidade, dizendo que o mundo permanece “estruturalmente curto em computação”. Em termos simples, a demanda por poder de processamento de IA continua superando a infraestrutura disponível globalmente.
Essa escassez cria uma grande oportunidade para empresas com terra, acesso à energia e operações de data centers escaláveis. A IREN parece determinada a aproveitar essa tendência.
Planos de expansão crescem agressivamente
A atualização mais recente dos resultados da empresa detalhou metas agressivas de infraestrutura até 2027.
A IREN agora espera que a capacidade de energia garantida alcance cinco gigawatts, enquanto a receita anual recorrente contratada aumenta para US$ 3,1 bilhões. A gestão visa levar esse valor para US$ 3,7 bilhões até o final de 2026.
Os planos de construção também permanecem substanciais. A empresa tem como meta 480 megawatts e aproximadamente 150.000 GPUs em 2026, antes de expandir para 1.210 megawatts em 2027. Cerca de 730 megawatts já estão em construção.
Uma grande parte dessa expansão concentra-se em um projeto de 300 megawatts com refrigeração líquida em Childress, juntamente com implantações mais amplas da Nvidia e da Microsoft.
A empresa pode financiar esse crescimento tão rápido? Por enquanto, a gestão acredita que sim. A IREN relatou ter US$ 2,6 bilhões em caixa e espera que acordos de financiamento de GPU juntamente com pagamentos antecipados dos clientes suportem as necessidades de gastos de capital de curto prazo.
Crescimento forte de receita encontra preocupações com rentabilidade
Apesar da forte reação das ações, algumas pressões financeiras permanecem visíveis.
A receita trimestral totalizou US$ 144,8 milhões, uma queda em relação aos US$ 184,7 milhões do trimestre anterior. A empresa também registrou prejuízo líquido de US$ 247,8 milhões, parcialmente impulsionado por US$ 140,4 milhões em provisionamentos não monetários.
Mesmo assim, os investidores pareciam muito mais focados no crescimento futuro da IA do que na pressão sobre os resultados de curto prazo.
A reação do mercado destacou uma mudança mais ampla ocorrendo em todo o setor. Investidores estão cada vez mais recompensando mineradores de criptomoedas que conseguem se transformar em provedores de infraestrutura de IA. A parceria mais recente da IREN com a Nvidia pode agora colocar a empresa entre os nomes mais acompanhados nessa tendência de transformação.