A Intel relatou receita trimestral de US$ 16,1 bilhões no Q2 de 2026 em 23 de julho, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, quando foi de US$ 12,9 bilhões no Q2 de 2025. Esse é o maior crescimento de receita da empresa em mais de 15 anos. Os lucros por ação não-GAAP ficaram em US$ 0,42, acima da expectativa dos analistas de aproximadamente US$ 0,21.
O segmento de IA fez o trabalho pesado
O segmento de Data Center e IA cresceu 59% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 6,3 bilhões. O segmento de Computação para Cliente adicionou US$ 8,9 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano passado.
As margens brutas atingiram 40,4% com base nas IFRS, um aumento de 12,9 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem bruta não-GAAP atingiu 41,8%. O CFO Dave Zinsner apontou para melhorias nos rendimentos da fábrica e tempos de ciclo mais rápidos como explicação para essa expansão da margem.
Os resultados segundo os GAAP ainda mostraram prejuízo líquido, impulsionado por itens únicos.
O que o CEO Lip-Bu Tan está realmente construindo
As mensagens públicas do CEO Lip-Bu Tan sobre os resultados do Q2 enfatizaram a demanda impulsionada por IA como o motor da recuperação. A Intel tem investido na expansão da capacidade de fabricação externa, incluindo o avanço do processo Intel 18A, como parte de um esforço mais amplo de modernização da fabricação iniciado quando Tan assumiu a liderança no início de 2025.
O que os investidores devem realmente observar
As previsões do Intel para o Q3 de 2026 ficaram entre US$ 15,8 bilhões e US$ 16,8 bilhões em receita, com EPS não-GAAP projetado em US$ 0,38, superando o consenso do mercado. A ação subiu inicialmente após o anúncio dos resultados, mas recuou diante das movimentações mais amplas do mercado.
Investidores que acompanham a recuperação da Intel devem observar a trajetória da margem bruta. A melhoria de 12,9 pontos percentuais na margem bruta GAAP é a evidência mais concreta de que as correções na fabricação são reais. Se essa margem se mantiver ou expandir no Q3 e Q4, a tese de reversão operacional tem sustentação. Se ela se comprimir, os números do Q2 começarão a parecer mais um trimestre favorável do que um ponto de inflexão duradouro.