Investidores globais estão redirecionando capital longe da Índia e para mercados asiáticos ligados à infraestrutura de IA, deixando o país em risco de cair fora dos cinco maiores mercados de ações do mundo pela primeira vez em três anos.
A mudança vai além de um trimestre de resultados fracos. Ela reflete uma mudança estrutural na forma como a exposição à IA agora impulsiona a alocação de capital nos mercados emergentes, com a Índia detendo alguns dos ativos que os fundos globais desejam possuir no momento.
Fuga de capitais puxa a Índia para baixo nos rankings da MSCI
O peso da Índia no índice MSCI Emerging Markets caiu para cerca de 12% de cerca de 19% há um ano, segundo dados do provedor do índice.
Relatórios indicam que investidores estrangeiros retiraram um líquido de US$ 21 bilhões das ações indianas até agora em 2026.
O Goldman Sachs estima que a propriedade estrangeira do mercado está no menor nível em 14 anos e agora fica atrás das instituições domésticas pela primeira vez em mais de duas décadas.
Cerca de dois terços da realocação refletem posicionamento em IA, disse a M&G Investments.
Desde que o valor de mercado do país atingiu seu pico próximo a US$ 5,73 trilhões em setembro de 2024, cerca de US$ 924 bilhões foram apagados das ações indianas.
Taiwan e Coreia do Sul absorvem o capital que a Índia está perdendo
O TAIEX de Taiwan subiu aproximadamente 42% no ano até a data, enquanto o KOSPI da Coreia do Sul atingiu novas máximas graças à força dos chips de IA, segundo dados da exchange. Juntos, os dois mercados adicionaram vários trilhões de dólares em valor de ações no último ano.
Seus campeões listados, liderados pela TSMC, Samsung e SK Hynix, estão diretamente envolvidos na construção de IA que as empresas indianas não fornecem.
A mesma rotação está se espalhando para produtos mais recentes, como um índice híbrido cripto-equity da S&P Global que combina ações de grande capitalização com principais tokens ligados à IA.
GenAI espreme as gigantes de serviços de TI da Índia
O índice Nifty IT caiu cerca de 26% em 2026, enquanto o Nifty 50 mais amplo caiu cerca de 9%.
Tata Consultancy Services e Infosys, que sustentam o setor de serviços de TI da Índia de US$ 315 bilhões, atingiram novas mínimas de 52 semanas após a OpenAI anunciar uma nova unidade de implantação empresarial.
Ferramentas de IA generativa estão automatizando a codificação, os testes e o trabalho de back-office nos quais essas empresas construíram suas margens.
Cerca de 15 milhões de indianos trabalham em serviços de TI e centros de capacidade global, colocando toda uma camada da economia no caminho dos agentes impulsionados por IA.
Os formuladores de políticas indianos estão impulsionando incentivos para semicondutores, expansão de data centers e uma missão nacional de IA. No entanto, os próximos vários trimestres mostrarão se essas apostas conseguem frear a deriva estrutural afastando-se do mercado de ações do país.