O regulador de valores mobiliários da Índia autorizou uma subsidiária do JPMorgan Chase a retomar as negociações após a empresa pagar para resolver alegações de manipulação de mercado. O detalhe: ela ainda não pode utilizar o mecanismo de negociação específico que supostamente manipulou.
O Securities and Exchange Board of India levantou sua proibição contra a Copthall Mauritius Investment Ltd. em 9 de setembro após a empresa depositar 29,6 milhões de rúpias, cerca de US$ 350.000, para cobrir o que o SEBI estimou como ganhos indevidos. A corretora indiana Mansi Share and Stock Broking, também implicada, contribuiu com aproximadamente 7,2 milhões de rúpias. Juntas, as duas empresas depositaram cerca de 36,8 milhões de rúpias (cerca de US$ 387.000) para cumprir a ordem provisória do regulador.
O que supostamente aconteceu
O problema remonta a 13 de agosto, quando a SEBI afirma que ambas as empresas realizaram e depois cancelaram ordens excessivamente grandes durante a sessão de leilão de encerramento da Bombay Stock Exchange. Esse mecanismo, que havia sido lançado apenas dez dias antes, em 3 de agosto, foi projetado para melhorar a determinação de preços para os componentes do BSE Sensex.
Supostamente, Copthall realizou ordens de compra de 3,17 milhões de ações e cancelou aproximadamente um terço delas. Mansi foi ainda mais longe no lado de venda, colocando ordens para 1,28 milhões de ações e cancelando quase todas elas. A estratégia, segundo a SEBI, era influenciar os preços de fechamento das ações do Sensex de maneira a beneficiar as posições de opções já existentes das empresas.
A SEBI agiu rapidamente. O regulador emitiu sua proibição provisória em 19 de agosto, apenas seis dias após a suposta manipulação.
O texto pequeno sobre a suspensão da proibição
Embora tanto Copthall quanto Mansi agora estejam livres para serem negociados nos mercados gerais, o alívio vem com um importante asterisco. Copthall continua proibido de participar da sessão de leilão de fechamento da BSE enquanto a investigação da SEBI continua. O regulador sinalizou que uma ordem confirmatória será emitida após audiências formais.
Por que o leilão de encerramento da BSE importa
A BSE lançou seu leilão de fechamento em 3 de agosto como um esforço de modernização, visando trazer mais transparência para a definição dos preços de fechamento. Os preços de fechamento servem como pontos de referência para cálculos de índices, NAVs de fundos mútuos e liquidação de derivados.
As próximas audiências determinarão se as conclusões provisórias se mantêm e quais penalidades adicionais, se houver, Copthall e Mansi podem enfrentar. Até lá, ambas as empresas operam sob uma nuvem de fiscalização regulatória, livres para negociar, mas muito sob aviso.