A plataforma de negociação de criptomoedas Hyperliquid está começando a competir com exchanges tradicionais e operadores de mercados de previsão à medida que se expande além da negociação de futuros perpétuos, segundo um novo relatório da FalconX.
O estrategista sênior de mercado de criptomoedas David Lawant detalhou como as recentes movimentações do Hyperliquid nos mercados pré-IPO, contratos de previsão e ativos do mundo real tokenizados estão ampliando o apelo da plataforma além dos traders nativos de criptomoedas.
“A Hyperliquid está ganhando impulso à medida que a demanda por seus mercados HIP-3 se expande para incluir mercados pré-IPO”, disse o relatório.
A Hyperliquid ganhou popularidade inicialmente por meio de futuros perpétuos de criptomoedas, um tipo de contrato derivado que domina o comércio de ativos digitais no exterior. O token nativo da plataforma, HYPE, subiu 94% nos últimos três meses. Mas a FalconX disse que novos produtos poderiam colocar a plataforma em concorrência mais direta com empresas como o CME Group, a plataforma de mercado de previsões apoiada pela Intercontinental Exchange, a Kalshi, e a Polymarket.
O relatório apontou para o aumento da atividade nos mercados HIP-3 da Hyperliquid, que permitem aos usuários negociar ativos incluindo ações, commodities, câmbio e contratos pré-IPO 24 horas por dia. A FalconX disse que esses mercados chamaram a atenção após traders os utilizarem para especular sobre empresas como Cerebras, Anthropic e SpaceX antes das listagens públicas.
A plataforma também começou a implementar mercados de resultados do HIP-4, que funcionam de forma semelhante aos mercados de previsão, permitindo que os traders apostem em resultados binários vinculados a eventos políticos, econômicos e de cripto.
FalconX disse que a capacidade de negociar contratos de previsão juntamente com posições em criptomoedas e ativos do mundo real na mesma plataforma pode se tornar uma grande vantagem.
“Por exemplo, você poderia associar uma posição Perp HIP-3 em NVDA com mercados de desfecho que ela poderia falhar ou superar os resultados,” disse o relatório.
A empresa também destacou forte interesse inicial nos fundos negociados em bolsa recém-lançados vinculados ao token HYPE da Hyperliquid. Os ETFs de HYPE à vista da 21Shares e da Bitwise atraíram um total de US$ 53 milhões em entradas após apenas algumas sessões de negociação, segundo dados da Bloomberg citados no relatório.
FalconX disse que esses fluxos de entrada representaram uma porcentagem maior da capitalização de mercado do HYPE do que os fluxos iniciais nos ETFs de bitcoin spot, ether (ETH) e solana (SOL) em estágios semelhantes.
Enquanto isso, a parceria recente da Hyperliquid com a Coinbase (COIN) e a Circle (CRCL) para integrar o USDC como ativo de cotação alinhado pode aumentar significativamente a receita do protocolo. A FalconX estimou que o acordo pode gerar até US$ 160 milhões em receita anualizada com base nos rendimentos de reservas vinculados aos saldos de USDC na plataforma.
O relatório também observou que desenvolvimentos regulatórios em Washington poderiam ajudar a acelerar a adoção de ativos do mundo real tokenizados em plataformas de negociação descentralizadas. A FalconX citou relatos de que a SEC está considerando um framework de isenção de inovação para ações tokenizadas.
Ao mesmo tempo, a empresa alertou que a crescente atenção de exchanges financeiras tradicionais poderia trazer fiscalização regulatória. A CME e a ICE levantaram preocupações com os reguladores sobre riscos potenciais de manipulação vinculados aos mercados da Hyperliquid.
Mesmo assim, a FalconX disse que o Hyperliquid continua liderando os mercados descentralizados de futuros perpétuos em volume de negociação, receita e valor total bloqueado, posicionando-o como uma das plataformas de negociação de mais rápido crescimento no cripto.