Hashdex encerrará o ETF de Bitcoin a prazo DEFI após não conseguir atrair ativos

A Hashdex encerrará seu ETF de bitcoin à vista listado nos EUA, o DEFI, após não conseguir acumular ativos e volume de negociação suficientes para permanecer viável, informou a empresa ao Wall Street Journal. O que está acontecendo - O DEFI (NYSE Arca) interromperá as negociações após o fechamento do mercado em 17 de agosto. A Hashdex então começará a liquidação das posições de bitcoin do fundo e removerá as ações da negociação. - Os pedidos de criação de participantes autorizados serão suspensos após 17 de agosto. Os investidores ainda poderão comprar e vender o DEFI por meio de brokers até a última sessão de negociação, mas os spreads de oferta/procura e os desvios de preço em relação ao NAV podem aumentar à medida que o encerramento se aproxima. - A Hashdex espera distribuir os proventos da liquidação em dinheiro por volta de 28 de agosto. Os acionistas que mantiverem suas ações até a liquidação receberão dinheiro, não bitcoin; o valor final dependerá do preço do bitcoin durante a desmontagem e será líquido de passivos e custos de liquidação. Fatos principais - O DEFI administrava aproximadamente US$ 14,7 milhões em ativos até 30 de julho, tornando-se um dos menores ETFs de bitcoin à vista nos EUA. - Em 31 de julho, o NAV do DEFI era de US$ 71,32 por ação e o preço de mercado de fechamento era de US$ 71,15. - O fundo normalmente mantinha pelo menos 95% de seus ativos em bitcoin à vista, com o restante em dinheiro, equivalentes de caixa e futuros de bitcoin listados na CME. - O DEFI foi convertido de um produto anterior baseado em futuros e só começou a detentar bitcoin à vista em março de 2024 — após a primeira onda de ETFs à vista lançada em janeiro — o que o deixou atrás de concorrentes maiores na captação de ativos e liquidez. - O DEFI cobrava uma taxa de despesas de 0,25%. Implicações para os investidores - Vender antes de 17 de agosto: Você receberá o preço de mercado vigente no momento da venda, que pode diferir do valor final da liquidação. - Manter até a liquidação: Você receberá um pagamento em dinheiro (esperado por volta de 28 de agosto) que pode ser maior ou menor que o NAV pré-fechamento do DEFI, dependendo das movimentações do bitcoin durante a desmontagem da carteira. - Consequências fiscais: A distribuição em dinheiro pode ser tratada como uma disposição tributável para investidores nos EUA; o tratamento fiscal variará conforme o tipo de conta, base de custo e circunstâncias individuais. O que isso significa para o negócio de ETFs da Hashdex nos EUA - A Hashdex não está saindo do mercado norte-americano de ETFs de criptoativos. Seu ETF Hashdex Nasdaq CME Crypto Index (código NCIQ) permaneceu ativo com aproximadamente US$ 206,82 milhões em ativos líquidos até 31 de julho. - O NCIQ oferece exposição ponderada por capitalização de mercado a um cesto de criptoativos (o bitcoin representava cerca de 78% da carteira e o ethereum cerca de 12,2% no final de julho). A Hashdex reduziu a taxa de gestão do NCIQ de 0,50% para 0,25% em março e rebrandou o fundo em janeiro (o código permaneceu inalterado). Conclusão O encerramento do DEFI destaca os desafios enfrentados por ETFs menores de bitcoin à vista na competição por liquidez e fluxos contra concorrentes maiores. Os detentores do DEFI devem decidir se vendem antes de 17 de agosto para realizar os preços de mercado ou mantêm até a liquidação e aceitam uma distribuição em dinheiro — e possíveis consequências fiscais — por volta de 28 de agosto.