GSR desloca o modelo Core3 em direção ao bitcoin amid a queda de 40% do Solana no ano até agora

GSR ajusta o modelo Core3 em direção ao Bitcoin enquanto o Solana sofre fortes perdas A GSR aumentou a alocação do Bitcoin em seu portfólio modelo Core3 em 5 de agosto, à medida que a atividade de negociação desacelerou e a volatilidade diminuiu no Bitcoin, Ether e Solana — um cenário de mercado calmo que a empresa interpreta como falta de uma tendência clara. Os novos pesos no modelo Core3 semanal foram: Ether 44,1%, Solana 36,5% e Bitcoin 19,3% (as alocações somam 99,9% devido ao arredondamento). Essa mudança aumentou significativamente a participação do BTC em relação ao meio de julho: em 15 de julho, o modelo tinha 53,1% em Ether, 37,6% em Solana e apenas 9,2% em Bitcoin. Em outras palavras, o peso do Bitcoin aumentou cerca de 10,1 pontos percentuais até 5 de agosto, enquanto a alocação do Ether caiu aproximadamente nove pontos. Principais conclusões sobre desempenho e volatilidade: - Ano até agora (2026): BTC -24,82%, ETH -35,49%, SOL -40,21% — o Bitcoin foi o relativo outperformer entre os três. - Um ano: BTC -47,08%, ETH -44,73%, SOL -54,89%. - Últimos 30 dias: ETH +5,16%, BTC +1,26%, SOL -9,64%. - Última semana: SOL +1,86% (melhor desempenho semanal), BTC +1,19%, ETH -0,54%. - Volatilidade de 30 dias: SOL 37,39%, ETH 41,69%, BTC 29,89%. A volatilidade de 60 dias do SOL permanece elevada em 54,92%, indicando que a calma recente seguiu um período mais turbulento. Por que a GSR alterou as alocações A GSR afirmou que a mudança para aumentar o Bitcoin e reduzir o Ether reflete seus sinais quantitativos proprietários — não apenas a recente movimentação de preços. Com oscilações de preços contidas, volumes mais baixos e volatilidade em declínio, o modelo favoreceu oportunidades prospectivas relativamente mais fortes fora do ETH, apesar do melhor retorno do Ether nos últimos 30 dias. A GSR enfatizou que essas são alocações baseadas em modelo e podem mudar rapidamente à medida que os preços, volumes e volatilidade evoluem. Como o modelo está se saindo em comparação com uma cesta passiva: - Retornos do portfólio Core3: YTD -37,86%, 1 ano -57,78%. - Uma cesta simples igualmente ponderada BTC/ETH/SOL: YTD -33,99%, 1 ano -49,84%. O Core3 ficou atrás da cesta igualmente ponderada em 3,87 pontos percentuais em 2026 e em 7,94 pontos ao longo de um ano — resultado da maior exposição do modelo ao ETH e SOL enquanto esses ativos subperformaram o BTC. A dificuldade do Solana e seu contexto A queda de 40,21% do Solana no ano até agora foi a mais acentuada entre os ativos do Core3. O SOL tem sido pressionado por vendas de whales, atividade DeFi mais fraca e liquidações, empurrando os preços em direção à suporte próximo a US$60 em alguns momentos. Embora as atualizações planejadas da rede reforcem a tese de desenvolvimento de longo prazo do Solana, elas não impediram perdas acentuadas no token. O panorama mais amplo do meio de 2026 também mostrou fraqueza fora do BTC/ETH: o mercado de criptomoedas excluindo Bitcoin e Ether caiu quase 23% no primeiro semestre de 2026, mesmo que algumas redes tenham registrado uso sólido. Avisos que os investidores devem observar A GSR enfatiza que essas alocações publicadas são saídas de modelo e hipotéticas: excluem taxas de transação e gestão, recompensas de staking e não constituem aconselhamento financeiro. A empresa pode negociar em sua própria conta, adotar posições diferentes e patrocinar produtos usando métodos relacionados. As alocações refletem um framework proprietário e não são previsões neutras do mercado — posições e retornos anteriores do modelo não garantem resultados futuros. O que observar a seguir A próxima alocação semanal da GSR revelará se o modelo continuará se deslocando em direção ao Bitcoin ou inverterá a tendência. O volume de negociação, o momentum relativo e outras mudanças na volatilidade permanecerão como principais entradas para atualizações das alocações.