- A Grayscale apresentou um pedido para um ETF de AAVE a vista à medida que a competição nos produtos de investimento em criptomoedas se intensifica.
- O proposto ETF da AAVE será listado na NYSE Arca com a Coinbase como custodiante e broker principal.
- AAVE subiu 4,87% em 24 horas, negociando bem abaixo de seu máximo histórico de 2021.
A Grayscale Investments apresentou um registro S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos para um fundo negociado em bolsa (ETF) de AAVE a prazo. O documento mostra que a empresa planeja converter seu trust existente de AAVE em um ETF. Essa iniciativa coloca o AAVE entre um pequeno grupo de tokens DeFi que buscam exposição direta a ETFs nos Estados Unidos. O pedido surge enquanto a concorrência por ETFs de criptoativos alternativos continua a crescer.
O fundo proposto rastreará o preço do AAVE, o token de governança do protocolo de empréstimos Aave. A Grayscale planeja listar o ETF na NYSE Arca. Além disso, a empresa pretende utilizar a Coinbase como broker principal e custodiante. A taxa do patrocinador será de 2,5% do valor patrimonial líquido e será paga em AAVE.
O arquivamento segue a mudança de governança na Aave
O arquivo do ETF chegou pouco depois que a comunidade da Aave aprovou uma proposta de governança para further decentralizar sua estrutura operacional. A votação atraiu forte apoio dos detentores de tokens. Consequentemente, o interesse dos participantes do mercado na direção de longo prazo do protocolo foi revivido.
AAVE é um token de governança e utilidade na plataforma Aave. O protocolo permite aos usuários emprestar ou tomar emprestado ativos digitais sem o uso de intermediários. Consequentemente, permanece como uma das plataformas mais estabelecidas de finanças descentralizadas. Sua capitalização de mercado está próxima de US$ 1,8 bilhão.
AAVE estava sendo negociado a $119,02 no momento do relatório. Recursos do CoinMarketCap mostraram que o token subiu 4,87% nas últimas 24 horas. No entanto, ainda está bem abaixo de seu pico de abril de 2021 de $661,69.
Pressão competitiva na corrida dos ETFs
O arquivamento da Grayscale segue uma movimentação anterior da Bitwise. Em dezembro, a Bitwise apresentou documentação abrangendo 11 fundos de criptomoedas distintos, incluindo uma proposta de ETF de AAVE. Esse passo aumentou a pressão sobre outros gestores de ativos para agirem rapidamente.
A Grayscale gerencia bilhões em ativos digitais e expandiu suas ambições de ETF nos últimos anos. A empresa anteriormente obteve aprovação para converter seu Bitcoin Trust em um ETF à vista após uma disputa legal com a SEC. Essa decisão abriu caminho para outros produtos de bitcoin à vista baseados nos EUA.
Desde então, a Grayscale tem buscado estratégias semelhantes em múltiplos tokens. A empresa recentemente apresentou um pedido para converter seu NEAR Trust em um ETF. Ela planeja renomear o produto e transferir sua listagem dos OTC Markets para a NYSE Arca.
Estratégia mais ampla e contexto de mercado
O Grayscale NEAR Trust detinha aproximadamente US$ 900.000 em ativos no momento de sua divulgação. O produto tem negociado com premium e desconto em relação ao valor patrimonial líquido. Essas discrepâncias de precificação influenciaram a busca da empresa por estruturas de ETF.
Enquanto isso, os mercados europeus já oferecem produtos negociados em bolsa vinculados ao AAVE. Estes incluem o 21Shares AAVE ETP e o Global X AAVE ETP. A aprovação nos EUA ampliaria o acesso regulamentado para investidores domésticos.
A Grayscale não divulgou um cronograma para a revisão da SEC. Mesmo assim, o registro destaca o crescente interesse institucional em veículos de investimento focados em DeFi.