Google I/O 2026 destacará modelos de IA, crescimento em nuvem e óculos de XR

Além do Gemini e da busca por IA, óculos inteligentes Android XR, chips TPU, Google Cloud e o fluxo de compras por IA também podem trazer destaques importantes nesta Google I/O. Ao mesmo tempo, o mercado aguarda mais sinais de comercialização.

Nos últimos doze meses, a ação da Alphabet (GOOGL.O) subiu 140%, e o crescimento de seu negócio em nuvem superou o da Amazon (AMZN.O) e da Microsoft (MSFT.O). Há 18 meses, o mercado ainda acreditava amplamente que, apesar de o Google ter se preparado por anos para a IA, a OpenAI havia sido a primeira a definir a era da IA generativa.

Hoje, a visão de Wall Street sobre a Alphabet mudou significativamente. Os investidores começaram a vê-la como uma das poucas empresas capazes de gerar lucro simultaneamente em múltiplos níveis, incluindo modelos de IA, chips, nuvem, busca e software empresarial.

À medida que a conferência de desenvolvedores Google I/O começou na terça-feira, o foco do mercado passou de “se o Google está conseguindo acompanhar a corrida pela IA” para “se o Google consegue realmente comercializar a IA”.

Lo Toney, sócio fundador e gestor da Plexo Capital e investidor inicial da Anthropic, afirmou que a maior vantagem do Google está em seu controle quase total da pilha de tecnologia de IA, incluindo chips, nuvem, modelos e aplicações finais.

Gene Munster, sócio gerente da Deepwater Asset Management, acredita que o maior valor trazido pela pilha tecnológica completa é a velocidade. Os chips próprios, recursos energéticos e capacidade de data centers permitem que o Google implante produtos de IA mais rapidamente.

O conteúdo mais destacado do Google I/O continua sendo o modelo Gemini.

Anteriormente, circularam rumores de que o Gemini 4 poderia ser lançado, mas o Citibank acredita que, como o Gemini 3.1 Pro foi lançado em fevereiro, a Google é mais provável que lance versões atualizadas como 3.2 ou 3.5, em vez de uma atualização verdadeiramente de nova geração.

No entanto, por trás disso não está apenas uma questão de versão, mas também se o Google retornará à vanguarda da indústria de IA.

O Mizuho Securities apontou que, se o Gemini 4 for oficialmente lançado, significará que o Google retornará ao mesmo nível de competição com a OpenAI e a Anthropic; se for apenas uma atualização modesta, será mais como continuar tentando alcançar.

Além do próprio modelo, os investidores também estão atentos ao Project Astra, Gemini Live, compreensão multimodal de vídeo e à capacidade de chamada de ferramentas de IA no Search, Gmail, Calendar e Maps.

O crescimento de usuários da Gemini acelerou significativamente. Dados do Citi mostram que os usuários ativos mensais nos Estados Unidos no aplicativo Gemini aumentaram 127% em relação ao mesmo mês do ano anterior em abril, e os usuários ativos mensais da versão empresarial Gemini Enterprise cresceram 40% em relação ao trimestre anterior.

Outro tema central da conferência I/O deste ano é o AI Agent.

O Google deseja elevar o Gemini de um chatbot para uma “camada de operação” de todo o ecossistema Google, capaz não apenas de entender as necessidades dos usuários, mas também de concluir tarefas diretamente.

A agenda principal da conferência girou em torno de programação baseada em agentes, fluxos de trabalho multimodais e robôs, o que também representa a resposta do Google ao OpenAI Codex e ao Anthropic Claude Code.

Tony afirmou que uma das maiores oportunidades de mercado no futuro pode ser o AI Agent e o Copilot corporativo.

O Google também está começando a levar Agentes de IA para cenários comerciais. Espera-se que a conferência I/O deste ano destaque processos de compra baseados em Agentes, nos quais o Gemini não apenas responde perguntas sobre compras, mas também realiza pedidos diretamente.

O Google tem expandido continuamente o protocolo Universal Commerce Protocol, com novos parceiros incluindo Meta (META.O), Microsoft (MSFT.O), Stripe, Klarna e Affirm (AFRM.O).

O presidente do ecossistema Android do Google, Sameer Samat, citou um exemplo em que pediu ao Gemini para planejar um churrasco, incluindo gerar um cardápio, abrir o Instacart, adicionar itens ao carrinho da Safeway e concluir as notificações.

Ao mesmo tempo, a questão da comercialização da busca por IA também se tornou um dos principais pontos de atenção do mercado.

Dados do Citibank mostram que anúncios impulsionados por IA já representam mais de 30% dos gastos com anúncios de busca. O AI Max substituirá os Dynamic Search Ads em setembro e demonstrará maior capacidade de conversão.

Mas a busca por IA também traz problemas evidentes. A Mizuho apontou que o modo IA reduz a quantidade de usuários que redirecionam para sites externos, com estimativas mostrando que 93% das pesquisas não deixam a página do Google, e a taxa de cliques naturais para consultas de Visão Geral por IA caiu 15%.

Isso significa que o Google precisa provar que a busca por IA não apenas melhora a experiência, mas também mantém a receita com anúncios.

Em vez de pesquisa, a Wall Street agora está mais focada no Google Cloud.

O negócio de nuvem do Alphabet cresceu 63% ano a ano no primeiro trimestre, superando o Azure e o AWS. O pipeline de negócios de nuvem atingiu US$ 462 bilhões, um aumento de cerca de 90% em relação ao trimestre anterior, dos quais metade será reconhecida como receita nos próximos 24 meses. A receita dos produtos de IA generativa cresceu cerca de 800% ano a ano.

O CEO do Alphabet, Sundar Pichai, afirmou que cada vez mais clientes estão ampliando sua parceria com o Google. O número de contratos individuais assinados em 2025 com valor superior a US$ 1 bilhão já supera a soma total dos últimos três anos.

Outra variável chave é o TPU. O Google anteriormente divulgou que planeja começar a vender seus próprios chips de IA a clientes externos no segundo semestre de 2026 e ampliar ainda mais a escala em 2027.

Mizuho apontou que as questões mais relevantes para o mercado atualmente incluem como a receita do TPU será reconhecida, os níveis de margem de lucro e se será incluída no backlog.

Munster estima que o mercado global de chips de IA atualmente gira em torno de US$ 500 bilhões por ano, e mesmo que a Alphabet obtenha apenas uma pequena participação de mercado, isso pode se tornar uma grande nova fonte de receita.

Antes do Google I/O, a relação entre o Google e a Anthropic também se tornou foco do mercado.

O Alphabet detém uma participação significativa na Anthropic, e a recente promessa de US$ 200 bilhões em serviços de nuvem, se verdadeira, pode representar uma parcela considerável da futura receita de nuvem do Google.

Ao mesmo tempo, o Google também se comprometeu com um investimento máximo de US$ 40 bilhões na Anthropic. Esse modelo gerou preocupações no mercado sobre a concentração de clientes, semelhante às discussões provocadas pela parceria entre Oracle (ORCL.N) e a OpenAI.

No entanto, Tony acredita que isso é mais como um “hedging”. Ele afirmou que, mesmo que, no futuro, clientes corporativos prefiram Claude em vez do Gemini, o Google ainda se beneficiará continuamente com a infraestrutura de nuvem subjacente e a demanda por TPU.

Android remains a key platform for Google to showcase its AI capabilities.

A primeira versão de teste do Android 17 foi lançada em fevereiro, e a versão oficial está prevista para ser lançada no verão deste ano. As principais mudanças atuais concentram-se nas funcionalidades de IA e na otimização da interação.

Entre os novos recursos mais destacados estão os "balões de aplicativo", que permitem aos usuários executar aplicativos em janelas flutuantes.

Google Books é outro ponto focal. O Google demonstrou que os usuários podem executar diretamente aplicativos Android do telefone na Google Books, sem precisar operar o telefone.

O Google também lançou a funcionalidade Magic Pointer impulsionada por IA, que combina capacidade de compreensão contextual para realizar operações como edição de fotos com apenas um comando de texto.

Os óculos inteligentes Android XR também devem se tornar um importante produto de hardware no I/O.

O Google já apresentou um produto conceitual Android XR no ano passado. Este ano, espera-se que se aproxime ainda mais da comercialização oficial.

Em comparação com o Google Glass de 2013, os novos óculos Android XR têm um design mais próximo de óculos comuns e suportam recursos como tradução em tempo real, exibição de notificações e Gemini Live.

Atualmente, os óculos inteligentes da Meta Platforms em parceria com a Ray-Ban já entraram no mercado, e o headset Galaxy XR da Samsung Electronics também já foi lançado.

O mercado também espera que o Google anuncie mais demonstrações, detalhes de hardware e datas de lançamento durante esta conferência I/O.