Goldman Sachs atualiza lista de compras de alta confiança com adição da Vertex

Artigo escrito por Rita

Atualização de setembro do Goldman Sachs na lista de alta confiança dos EUA: Vertex Pharmaceuticals adicionado, Interactive Brokers Group removido; a lista mantém 23 ações.

Em 1º de setembro, o Goldman Sachs publicou um relatório mensal destacando que todos os ganhos do mercado acionário norte-americano em agosto estiveram concentrados nos dois primeiros dias úteis do mês, com os resultados das grandes empresas de tecnologia continuando a atender às expectativas do mercado. Após isso, o mercado entrou em uma faixa de volatilidade de verão, com direção incerta para ativos de risco, mesmo que a NVIDIA tenha apresentado um desempenho robusto. A taxa dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos aumentou ligeiramente 9 pontos básicos em relação ao início do mês, o petróleo Brent permaneceu praticamente estável, enquanto o ouro, a prata e o Bitcoin subiram 9%, 22% e 24%, respectivamente. O Goldman Sachs considera que o mercado está em um período de vácuo de catalisadores, e as verdadeiras oportunidades estão nas empresas que estão passando por mudanças substanciais e que podem definir uma nova direção para o quarto trimestre.

Vertex é o destaque da lista deste mês. O analista do Goldman Sachs, Salveen Richter, acredita que esta grande empresa de biotecnologia está avançando em cinco oportunidades comerciais potenciais de bilhões de dólares.

Cystic fibrosis é a área tradicional de força da Vertex, que continua a inovar em série para manter suas barreiras competitivas. Na área de dor, o Journavex demonstra forte impulso comercial na dor aguda, e os dados da fase III para neuropatia periférica diabética estão previstos para serem divulgados após o segundo trimestre de 2027. Em doenças renais, vários ativos em desenvolvimento estão em andamento, com os dados interinos da fase III do inaxaplin em nefropatia mediada por APOL1 previstos para início de 2027. A Richter vê um bom potencial de lançamento para o povetacicept, um medicamento best-in-class para nefropatia por IgA, com data PDUFA em 30 de novembro. Na hematologia, a terapia de edição genética Casgevy, em parceria com a CRISPR, também já está posicionada.

A Vertex planeja adquirir a Crinetics Pharmaceuticals, estabelecendo seu quinto pilar comercial no campo endócrino. Richter acredita que o mercado atualmente subestima as vendas máximas esperadas de povetacicept em IgAN (US$ 3,2 bilhões) em comparação com os US$ 5,8 bilhões da Goldman Sachs, bem como as vendas máximas esperadas de Journax em dor aguda (US$ 2,3 bilhões) em comparação com os US$ 3,9 bilhões da Goldman Sachs. O mercado ainda não atribuiu valor à pipeline para inaxaplin, a indicação de DPN e projetos mais precoces, o que significa que esse potencial ainda não foi plenamente precificado.

Estée Lauder subiu 5,3% em agosto. A analista do Goldman Sachs, Bonnie Herzog, elevou as previsões de EBIT para 2027 a 2029 em cerca de 4% após um desempenho forte no quarto trimestre e aumentou o preço-alvo em 12 dólares para 112 dólares. O crescimento orgânico das vendas foi de 5%, cerca de 200 pontos básicos acima da consenso do mercado, com crescimento de 10% na categoria de perfumes e 7% na de produtos para a pele.

DoorDash subiu 18,1%. O analista Eric Sheridan reafirmou a recomendação de compra após os resultados sólidos do segundo trimestre, destacando três sinais positivos: melhoria da economia em todas as unidades de negócio, com a gestão indicando que os negócios de alimentos e varejo devem alcançar crescimento positivo da margem bruta no segundo semestre de 2026; aumento da taxa de conversão de assinantes do DashPass; e crescimento contínuo do valor total dos pedidos de alimentos e varejo acima da média da plataforma.

TPG subiu. A empresa de gestão de ativos alternativos apresentou resultados sólidos no segundo trimestre, e o analista Alex Blostein elevou a previsão de FRE por ação em cerca de 10% acima da média do mercado. Quatro fatores-chave estão se alinhando: aceleração da captação de recursos, desempenho dos investimentos mantendo resistência (especialmente no private equity), melhora nas oportunidades de alocação de crédito e aceleração das atividades de transações. Blostein espera crescimento de mais de 20% nas taxas de gestão básicas em 2026 e 2027, tornando a TPG uma das empresas de gestão de ativos alternativos com o maior crescimento em sua cobertura.

Viking Holdings caiu 17,5%. A analista Lizzie Dove observou que os níveis baixos na Europa afetaram as viagens e acionaram os limites de crédito dos clientes, tornando o sentimento negativo difícil de dissipar no curto prazo. No entanto, Dove acredita que os fundamentos permanecem sólidos, os preços superaram as expectativas e a relação risco-retorno atual é atraente.

Applied Materials caiu 9,6%. Apesar do desempenho sólido no segundo trimestre e orientação acima da média do mercado, a ação permaneceu sob pressão. O analista Jim Schneider apontou que o problema está na expectativa excessiva do mercado, pois os fundamentos não mudaram. Schneider acredita que o forte desempenho preparou o terreno para o aceleramento do crescimento do WFE em 2027, beneficiando a Applied Materials com o aumento dos gastos em DRAM e lógica avançada.

Loar Holdings, Celestica e Delta Air Lines caíram em graus variados em agosto, e os analistas mantiveram as classificações de compra, considerando que a volatilidade de curto prazo não altera a lógica de longo prazo.

A lista de alta confiança do Goldman Sachs é selecionada pelo Comitê de Avaliação de Investimentos do departamento de pesquisa das Américas entre os ativos recomendados para compra pelos analistas, mantendo um tamanho de 20 a 25 ações. A lista não expressa visões temáticas ou de fatores, sendo baseada em análise fundamentalista bottom-up. As 23 ações cobrem diversos setores, incluindo consumo, finanças, saúde, indústria, recursos naturais e tecnologia, e cada uma possui três características: alta confiança dos analistas, visão diferenciada e alto retorno ajustado ao risco.

A adição do Vertex reflete o valor de pipeline ainda não plenamente precificado e o próximo período de catalisadores intensos. A remoção do Interactive Brokers demonstra que a lista é uma composição dinâmica e não uma lista de recomendações fixa.

Disclaimer

Este artigo é uma compilação e interpretação da潮向研究 sobre relatórios de pesquisa de corretores terceirizados (Goldman Sachs, 1º de setembro de 2026), combinada com informações de mercado públicas. As classificações, preços-alvo, previsões de lucro e julgamentos relacionados citados neste texto são opiniões dos analistas dessa corretora e representam exclusivamente a posição da instituição a que pertencem, não refletindo a posição da潮向研究 nem constituindo qualquer recomendação de investimento.

O mercado apresenta riscos; as decisões devem ser tomadas de forma independente. Este artigo não deve ser utilizado como base para comprar ou vender quaisquer ativos.