Goldman Sachs vai adquirir a NEOS por até US$ 2,25 bilhões para expandir suas ofertas de ETFs de criptomoedas

A Goldman Sachs está acelerando sua entrada em produtos de renda cripto com um acordo para adquirir a especialista em ETFs NEOS Investments em uma transação em dinheiro e ações no valor de até US$ 2,25 bilhões, anunciou o banco na terça-feira. A compra — condicionada ao cumprimento de certos objetivos de desempenho e serviço e sujeita à aprovação regulatória — deve ser concluída no primeiro trimestre de 2027. O acordo integra os aproximadamente US$ 30 bilhões em ETFs de renda derivada baseados em opções da NEOS à Goldman Sachs Asset Management, conferindo imediatamente à empresa de Wall Street escala em um segmento em rápido crescimento do mercado. A NEOS é mais conhecida pelo BTCI, seu fundo principal de cobertura de opções sobre bitcoin, que cresceu para cerca de US$ 1 bilhão em ativos desde o lançamento. A empresa também gerencia um produto semelhante de cobertura de opções sobre ethereum — entregando à Goldman um conjunto pronto de ofertas de renda cripto. Estratégias de cobertura de opções geram renda mensal vendendo (emitindo) opções contra um ativo subjacente — neste caso, bitcoin ou ethereum — o que fornece renda, mas limita parte da valorização caso o ativo suba. Essa estrutura alinha-se ao pedido da Goldman em abril para um ETF Bitcoin Premium, um veículo projetado para gerar renda por meio da emissão de opções vinculadas a ETFs de bitcoin à vista. Na época, analistas sugeriram que a Goldman poderia estar tentando ultrapassar concorrentes como a BlackRock; adquirir a NEOS é uma forma muito mais rápida de ganhar participação de mercado do que construir novos produtos do zero. Os cofundadores da NEOS, Garrett Paolella e Troy Cates, se juntarão à Goldman Sachs Asset Management como parceiros assim que a transação for concluída. A Goldman posicionou a aquisição em torno das estratégias mais amplas de renda e resultado da NEOS, e o CEO David Solomon — que já disse detém “muito pouco, mas algum” bitcoin — apresentou a medida como um reforço das capacidades da empresa focadas em opções e renda. O momento é notável: ETFs de renda derivada explodiram em popularidade, expandindo-se para aproximadamente US$ 180 bilhões em ativos com uma taxa de crescimento anual composta acima de 70% desde 2021, segundo a Morningstar. Estratégias cripto se tornaram uma fatia cada vez mais visível desse crescimento, à medida que emitentes competem para envolver bitcoin e ethereum em formatos que geram renda. Para a Goldman, a aquisição fornece uma presença imediata em ETFs de ativos digitais e distribuição de produtos estabelecida, acelerando sua expansão no mercado de ETFs cripto enquanto absorve um gestor experiente e uma base de investidores existente. Os reguladores terão a palavra final antes da conclusão do acordo, mas, se concluída, a aquisição marcaria um passo significativo na adoção dos produtos de renda cripto por Wall Street.