Goldman Sachs: Ações de tecnologia enfrentam maior venda em uma década

De acordo com a pesquisa da潮向, o relatório de rastreamento de posições do Goldman Sachs de 3 de agosto mostrou que a venda de posições compradas em ações de tecnologia da informação globais na semana passada atingiu o maior nível desde 2014, com o volume total de vendas consecutivas por dois dias sendo o segundo mais alto dos últimos dez anos. O alavancagem total dos fundos de hedge recuperou metade das altas do ano, com a alavancagem líquida tornando-se negativa no ano. Os saldos de financiamento de investidores varejistas na Coreia do Sul e no Japão, após atingirem níveis extremos históricos, começaram a reverter, e os investidores varejistas norte-americanos também estão reduzindo suas posições em ações de semicondutores. A posição líquida especulativa vendida nos futuros do VIX foi basicamente liquidada. O Goldman Sachs acredita que a intensidade da desalavancagem pode ter atingido seu pico, mas a inércia da saída de capital ainda persiste. A volatilidade implícita das ações individuais atingiu o nível mais alto desde 2020, enquanto a correlação entre índices caiu para níveis baixos; o mercado está passando de uma negociação geral do setor de IA para uma precificação diferenciada por ação individual. Os fundos de títulos e fundos do mercado monetário foram os principais destinatários dos fluxos de capital este ano; os fundos de ações tiveram entradas de US$ 34 bilhões em julho, um volume absoluto muito menor do que o dos mercados de títulos. O Goldman Sachs avalia que o ambiente para seleção de ações está melhorando, mas as negociações de beta setorial ainda enfrentam pressão.