Notícia da ME, 6 de agosto (UTC+8): O Goldman Sachs não alterou sua avaliação sobre a cadeia de IA da Coreia do Sul apesar da recente queda acentuada. Sua última posição é de que a venda de ações coreanas relacionadas à IA foi excessiva, e o banco mantém sua posição de superponderar o mercado de ações sul-coreano, considerando o ciclo de armazenamento como o principal suporte desta rodada de mercado. O Goldman Sachs acredita que esta correção reflete principalmente a liquidação de posições e alavancagem, sem comprometer a lógica fundamental. A base central do banco permanece o contínuo impulso da IA sobre a demanda por DRAM, HBM e NAND. A instituição considera que a demanda por servidores de IA, gastos de capital de provedores de nuvem e memória de alta largura de banda está criando uma tensão de oferta e demanda mais duradoura, e o mercado ainda não incorporou plenamente a possibilidade de que a escassez de chips de armazenamento possa persistir até 2030. Como os fabricantes de armazenamento possuem alta alavancagem operacional, caso os preços se mantenham fortes, a elasticidade dos lucros se expandirá rapidamente. Isso explica por que o Goldman Sachs continua otimista no mercado coreano mesmo após a forte queda. A Samsung Electronics e a SK Hynix juntas representam cerca de metade do peso do KOSPI, tornando o mercado de ações sul-coreano essencialmente uma expressão de alta beta do ciclo global de hardware da IA. Para investidores nos EUA, essa lógica também se estende à Micron, SanDisk e Western Digital, bem como à cadeia de equipamentos semicondutores. Embora a volatilidade das ações de IA tenha aumentado recentemente, enquanto os gastos de capital dos provedores de nuvem não desacelerarem significativamente, a memória continua sendo o componente mais diretamente beneficiado na infraestrutura da IA. (Fonte: BlockBeats)
Goldman Sachs: Ações de IA da Coreia do Sul estão supercompradas, lógica central intacta
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Resumo
Goldman Sachs afirma que as ações de IA da Coreia do Sul estão superrevendidas, com a lógica central intacta. A empresa mantém uma posição acima do peso, apontando o ciclo de armazenamento como principal impulsionador. A capacidade de computação de IA sustenta a demanda por DRAM, HBM e NAND. O investimento em valor nos mercados cripto e tradicional se beneficia ambos dos desequilíbrios de oferta e demanda de longo prazo. As escassezes de armazenamento podem durar até 2030, oferecendo potencial de alta para empresas como Samsung e SK Hynix. A força de preços nos chips pode impulsionar rapidamente os lucros. O mercado sul-coreano, com exposição de alta beta, reflete as tendências globais de hardware de IA. Lógica semelhante se aplica às empresas norte-americanas de armazenamento e equipamentos. Os níveis de suporte e resistência nos setores impulsionados por IA permanecem favoráveis.
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