Relatório do Goldman Sachs: Desalavancagem das ações dos EUA próxima de ser concluída; agosto deve apresentar volatilidade limitada a uma faixa

Segundo pesquisa da潮向, relatório do Goldman Sachs de 29 de julho indica que a alavancagem total das contas globais está no 93º percentil em uma análise de 5 anos; a razão long/short dos fundos de hedge caiu de 5,7 para 3,2 vezes, com mais de 90% do desalavancamento concluído. Em julho, houve entrada líquida de US$ 34 bilhões em fundos dos EUA. O S&P 500 caiu abaixo do nível de gatilho curto prazo de 7.453 pontos; uma queda adicional desencadearia vendas concentradas por estratégias CTA. O Goldman Sachs estima que estratégias sistemáticas detêm aproximadamente US$ 196,3 bilhões em posições longas nos EUA, com os posicionamentos CTA no 44º percentil. O Goldman Sachs prevê que o mercado acionário dos EUA em agosto será predominantemente lateral. Compras de recompra são o suporte para a demanda em agosto, com cerca de 31% das empresas do S&P 500 em período de recompra, e espera-se que mais de 90% das empresas encerrem seu período de silêncio até meados de agosto. Saídas sazonais de capital, vendas quantitativas e posições conservadoras institucionais pressionam o espaço de alta. O Goldman Sachs recomenda estratégias de contrapartida e opções de venda do IWM como ferramentas de hedge.