Artigo escrito por Rita
Os governadores do Texas e da Pensilvânia assinaram ordens executivas em agosto, endurecendo os requisitos regulatórios, energéticos e ambientais para o desenvolvimento de data centers. Analistas de utilidades públicas do Goldman Sachs consideram que isso tem impacto mínimo em projetos de alta qualidade e grande escala, sendo os projetos especulativos e subcapitalizados os verdadeiramente afetados. A SMCI divulgou seus resultados do F4Q26 em 11 de agosto, com orientação de receita para o FY27 entre US$ 65 bilhões e US$ 72 bilhões, e pedidos trimestrais do F4Q superiores a US$ 60 bilhões, dos quais cerca de 70% estão relacionados a implantações puras de IA.
A demanda por infraestrutura de IA não desacelerou devido ao endurecimento da regulamentação. Em agosto, os anúncios de projetos de IA globais permaneceram intensos, desde a parceria de US$ 240 milhões entre IBM e Together AI, até o lançamento da plataforma nacional de IA da Arábia Saudita e acordos de bilhões de dólares entre CoreWeave e o gigante de trading quantitativo Hudson River Trading. O relatório mensal de rastreamento de projetos de IA, publicado pelo Goldman Sachs em 31 de agosto, detalhou os principais avanços no campo da infraestrutura de IA global durante o mês. A capacidade de computação de IA está se concentrando nos principais players, e a participação de países soberanos também está acelerando.
Texas e Pennsylvania apertam a regulamentação; Dell e AMD são os mais afetados
Em 3 de agosto, o governador do Texas assinou uma ordem reforçando os requisitos energéticos e ambientais para o desenvolvimento de data centers. Em 18 de agosto, a Pensilvânia seguiu o exemplo. A analista de utilidades públicas do Goldman Sachs, Carly Davenport, considera que as mudanças políticas têm impacto mínimo em projetos de alta qualidade e grande escala, afetando principalmente projetos especulativos e subcapitalizados.
A equipe de TI de hardware da Goldman Sachs nos EUA apontou que Dell e Supermicro têm a maior exposição nos projetos greenfield de novos data centers de IA. Os pedidos trimestrais da Supermicro no F4Q superaram US$ 60 bilhões, com orientação de receita para FY27 entre US$ 65 bilhões e US$ 72 bilhões, um aumento de 75% em relação ao ano anterior. Cerca de 70% desse valor está relacionado a servidores GPU. O desempenho da Supermicro também sinaliza positivamente para Dell e HPE: a Dell se beneficia da demanda contínua forte por servidores GPU, enquanto a HPE se beneficia da recuperação da demanda por servidores CPU.
The Sovereign AI project is being implemented in multiple locations worldwide
Em agosto, a infraestrutura básica da IA soberana foi impulsionada simultaneamente em várias regiões globais. A Arábia Saudita foi o mercado mais ativo do mês.
Em 31 de agosto, a empresa de IA HUMAIN, apoiada pelo fundo soberano da Arábia Saudita, PIF, em parceria com a AMD e a Cisco, lançou em Riad uma plataforma aberta de IA em larga escala, utilizando GPUs AMD Instinct MI355X e solução de rede Cisco Silicon One. A próxima fase planeja a implantação de 250 MW, com meta de 1 GW até 2030.
Em 24 de agosto, a empresa francesa de IA Mistral assinou uma parceria estratégica de centenas de milhões de euros com a HUMAIN para desenvolver infraestrutura de IA soberana e construir modelos de linguagem árabe para setores regulamentados.
O mercado indiano também está ativo. Em 26 de agosto, a IntelliDB Enterprise colaborou com a Yotta Data Services para fornecer infraestrutura de banco de dados AI soberano na Índia. A Yotta já havia anunciado a implantação de 20736 GPUs NVIDIA Blackwell Ultra, das quais 10000 foram alocadas para a Missão AI da Índia. Supermicro é um dos parceiros de infraestrutura AI da Yotta.
Em 8 de agosto, a empresa americana de infraestrutura em nuvem de IA, Firebird, anunciou o lançamento da primeira fase da infraestrutura soberana de IA da Armênia, com investimento inicial de 500 milhões de dólares, planejando mais de 400 megawatts, utilizando servidores Dell PowerEdge e GPUs NVIDIA Blackwell. No Reino Unido, a startup de infraestrutura de IA Era4 parceria com a HPE para implantar uma rede de data centers modulares no país, utilizando a solução modular de IA da HPE e GPUs NVIDIA Blackwell B300, com estoque inicial de 1.500 GPUs, que será expandido para mais de 10.000 dentro de 12 meses.
Novos projetos e acordos de cooperação continuam sendo lançados
IBM e Together AI assinaram um acordo plurianual de US$ 240 milhões em 11 de agosto para implantar um grande cluster de inferência de IA na IBM Cloud, utilizando sistemas NVIDIA HGX B300 e Spectrum-X Ethernet, com previsão de lançamento no primeiro trimestre de 2027.
Fermi assinou um contrato de locação vinculativo em 10 de agosto com o provedor de nuvem de IA TensorWave para a entrega de uma solução de data center de 222 MW em Carson County, Texas, com um valor total de aproximadamente US$ 6,5 bilhões ao longo de 15 anos, com entrega prevista para o segundo semestre de 2027. A Fermi possui o direito de expansão até 650 MW, utilizando AMD Instinct GPU e múltiplas fontes de energia.
Em 25 de agosto, a Cisco e a Supermicro estabeleceram uma parceria estratégica para expandir a solução Secure AI Factory, oferecendo infraestrutura AI com refrigeração líquida e por ar, suportando o treinamento de modelos com trilhões de parâmetros. As soluções da Supermicro serão vendidas através do canal da Cisco a partir de outubro de 2026.
Em 20 de agosto, a empresa de trading quantitativo Hudson River Trading assinou um acordo de vários anos no valor de bilhões de dólares com a CoreWeave para implantar sistemas de GPU NVIDIA Vera Rubin NVL72 e HGX B200 na plataforma em nuvem da CoreWeave, para pesquisa de trading impulsionada por IA.
Em 1º de agosto, a empresa de tecnologia financeira indiana ZyBiSys concluiu a implantação da infraestrutura unificada da Dell, alcançando 99,99% de disponibilidade em seis data centers na Índia, suportando negociações em tempo real para mais de 50 corretores de ações.
A análise do Goldman Sachs é clara. O boom de investimentos em infraestrutura de IA continua acelerando, e o aperto regulatório não impediu significativamente a expansão dos principais players. A demanda por hardware de servidores permanece forte, e a participação da IA soberana está se expandindo da Arábia Saudita e da Índia para mais regiões. Os recursos de poder de computação para IA estão se concentrando em grandes players com capital, tecnologia e capacidade de conformidade, reduzindo o espaço para projetos especulativos menores.
Disclaimer
Este artigo é uma compilação e interpretação da潮向研究 sobre relatórios de pesquisa de corretores terceirizados (Goldman Sachs, 31 de agosto de 2026), combinada com informações de mercado públicas. As classificações, preços-alvo, previsões de lucro e julgamentos relacionados citados neste texto são opiniões dos analistas da corretora e representam exclusivamente a posição da instituição a que pertencem, não refletindo a posição da潮向研究 nem constituindo qualquer recomendação de investimento.
O mercado apresenta riscos; as decisões devem ser independentes. Este artigo não deve ser utilizado como base para comprar ou vender quaisquer ativos.