Goldman Sachs, Barclays e Jefferies reduziram suas metas de preço para Robinhood Markets (HOOD) na quinta-feira, uma noite após a corretora listada na Nasdaq superar as estimativas de receita e lucro do segundo trimestre. Goldman e Jefferies haviam elevado suas metas para $137 no início de julho.
As três empresas mantiveram classificações otimistas. Sua reversão trata-se de timing, não de execução. Os analistas agora esperam que o negócio de negociação existente da Robinhood, e não seus produtos mais recentes, impulsionem o crescimento até 2027.
Por que os analistas reduziram as metas de preço da Robinhood após um resultado acima do esperado?
Goldman Sachs moved para $118. Jefferies went para $127. Barclays cut mais profundamente, para $105.
| Firm | Novo alvo | Anterior | Avaliação | Variação |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Sobrepeso | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | $137 | Comprar | -14% |
| Needham | $120 | $123 | Comprar | -2% |
| Jefferies | $127 | $137 | Comprar | -7% |
A ida e volta é o que se destaca. A Jefferies elevou sua meta de $94 para $137 em 8 de julho. A Goldman chegou a $137 em meados de julho. Ambas desfizeram esse otimismo dentro de um mês.
Nem todos recuaram. Piper Sandler manteve $135 e BTIG reiterou $125. O $160 da Bernstein, definido em 20 de julho, ainda lidera os 28 analistas que cobrem a ação.
Por que isso importa para a ação HOOD
Robinhood superou, mas ainda assim não conseguiu manter uma oferta. Esse padrão está estabelecido, não é novo.
Em novembro de 2025, a Robinhood superou ambas as linhas e caiu 10,8% na sessão seguinte. A HOOD operava perto de US$ 89,67 na manhã de quinta-feira, cerca de 42% abaixo de seu recorde de outubro de 2025.
Barclays limitou o teto claramente. Espera que os negócios existentes impulsionem o crescimento de curto prazo, argumentando que novas apostas precisam de anos antes de moverem a base de receita.
A ação HOOD da Robinhood caiu quase 2% na abertura do mercado e estava sendo negociada a $88,06 neste momento.
O que o relatório do Q2 da Robinhood realmente mostra
A receita aumentou 32% para um recorde de US$ 1,31 bilhão, conforme o arquivamento da empresa. Os lucros diluídos atingiram US$ 0,62 por ação, um aumento de 48%. O EBITDA ajustado chegou a US$ 741 milhões.
A qualidade dos lucros é menor do que sugere o título. Cerca de US$ 0,14 desse LPA vieram de ganhos pontuais, principalmente da desconsolidação do Robinhood Ventures Fund I.
O cripto continua sendo o ponto fraco. Receita de cripto da Robinhood superou a expectativa em US$ 100 milhões, mas caiu 38% em relação aos US$ 160 milhões do ano anterior.
Essa linha agora representa 8% das receitas líquidas, em comparação com 16%. O 10-Q atribui isso a taxas de reembolso para criadores mais fracas e 16% menos usuários realizando negociações de criptomoedas.
O que observar nos próximos 30 dias
Os novos ativos líquidos de julho estão caminhando em direção a US$ 4 bilhões, suaves após um junho forte.
Os custos são compensados. A Robinhood reduziu 10% da equipe em junho e reduziu a previsão de despesas para o ano completo de 2026 para uma faixa de US$ 2,675 bilhão a US$ 2,775 bilhão.
Robinhood também lidera a propriedade de ações tokenizadas por número de detentores, mas fica atrás em dinheiro comprometido, que é a lacuna que o Barclays está precificando.
Com o alvo de consenso próximo a US$ 122 e a ação abaixo de US$ 90, a questão é se os mercados de previsão e ativos tokenizados se escalonarão antes que esse spread se feche por conta própria.