Mercados globais focados na inflação, guerra e aumentos de taxas enquanto o petróleo atinge US$ 100

Notícia da Huoxing Finance: Em 12 de setembro, na última semana, os principais fatores do mercado global centraram-se em três linhas: "inflação + guerra + aumento de juros". O CPI dos EUA em agosto acelerou novamente, aumentando significativamente as apostas do mercado de que o Fed elevará as taxas na reunião de 15 a 16 de setembro; a situação no Oriente Médio continua a se intensificar, com o petróleo retornando acima de US$ 100; o Banco Central Europeu anunciou um aumento de 25 pontos básicos nas taxas, reafirmando a pressão inflacionária enfrentada pelos principais bancos centrais globais. O CPI dos EUA em agosto subiu 0,4% em base mensal e 3,4% em base anual, com o CPI núcleo subindo 0,3% em base mensal. Somado aos dados anteriores robustos de PPI e emprego, o mercado espera amplamente que o Fed aumente as taxas em 25 pontos básicos na próxima semana. Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos se aproximam de 5%, e o dólar apresentou primeiro uma queda, seguida por uma recuperação esta semana. O petróleo tornou-se um dos ativos que mais se destacaram esta semana. O conflito no Oriente Médio se espalhou para o Estreito de Ormuz, o Mar Vermelho e o Estreito de Bab-el-Mandeb, combinado com ataques às instalações energéticas da Arábia Saudita, fazendo com que o petróleo Brent ultrapassasse temporariamente US$ 100. Após o ataque aos dutos de petróleo leste-oeste da Arábia Saudita, estes foram temporariamente fechados, ampliando ainda mais as preocupações com a oferta. Se o transporte marítimo no Estreito de Ormuz ou no Mar Vermelho continuar interrompido, instituições como o Goldman Sachs consideram que os preços do petróleo ainda podem subir ainda mais. O Banco Central Europeu aumentou a taxa do mecanismo de depósito em 25 pontos básicos para 2,5% esta semana e alertou que o conflito no Oriente Médio pode manter a inflação acima da meta de 2% por um período prolongado. O mercado também está apostando em um novo aumento em dezembro. No plano político, também surgiram novas variáveis. Trump propôs durante a convenção do Partido Republicano nas eleições de meio de mandato que, se os republicanos mantiverem o controle do Congresso, concederão um "dividendo Trump" de US$ 5.000 a cada cidadão americano adulto, com um custo potencial superior a US$ 1 trilhão; no entanto, a fonte exata e o mecanismo de implementação permanecem incertos. Na questão da Ucrânia e da Rússia, houve aumento nos contatos de alto nível entre EUA e Rússia, elevando as expectativas de retomada das negociações, embora as operações militares não tenham diminuído significativamente. Ao mesmo tempo, as tensões comerciais entre EUA e Canadá continuam a se intensificar, e medidas potenciais como tarifas sobre automóveis ainda podem afetar ainda mais a cadeia de suprimentos da América do Norte. No mercado tecnológico, surgiu outra linha principal: enquanto o setor de IA acelera sua expansão, preocupações com riscos de segurança e bolhas de capital também aumentam. Pesquisadores internos da OpenAI e da Anthropic discutiram publicamente os riscos de perda de controle e autoaperfeiçoamento da IA; a capacidade dos investimentos em IA de gerar retornos sustentáveis tornou-se um novo ponto de atenção para o mercado. Em geral, a lógica central do mercado esta semana passou de uma simples aposta no crescimento econômico para uma reavaliação da combinação "preços altos do petróleo, inflação elevada e juros altos". O futuro desempenho dos ativos de risco dependerá cada vez mais dos preços da energia e da trajetória da política do Fed.