Glassnode identifica níveis-chave de bitcoin para possível bull run

A empresa de análise de criptomoedas Glassnode afirmou que a forte recuperação do bitcoin a partir de seus mínimos de meados de agosto é impulsionada pelos maiores fluxos de ETF do ano, saídas de bitcoin das exchanges e acúmulo generalizado por grupos de investidores. Segundo a empresa, o obstáculo mais significativo que o bitcoin precisa superar para alcançar seus picos de janeiro é a zona de alta oferta entre US$ 81.000 e US$ 86.000.

De acordo com a análise da Glassnode, o bitcoin subiu aproximadamente 26% desde seu mínimo de meados de agosto, com o movimento começando com uma liquidação de curtos historicamente grande em 19 de agosto de 2026. Esta foi a maior liquidação diária de curtos em termos de dólares desde que os dados da empresa começaram a ser rastreados em 2019, e 85% das liquidações totais durante a alta vieram de posições curtas.

De acordo com a empresa de análise, aproximadamente 86% dos clusters de liquidação que estavam antes do preço do bitcoin durante a alta foram limpos. Apesar disso, uma zona significativa de liquidação de curtas ainda existe entre US$ 82.000 e US$ 86.000.

Abaixo do preço do bitcoin, há um agrupamento significativo de liquidações de posições longas entre US$ 60.500 e US$ 62.400.

Ocorreu também uma redução significativa na alavancagem no mercado de futuros. Embora a quantia de posições abertas em futuros de bitcoin tenha diminuído 11 por cento durante a alta, o tamanho das posições abertas em termos de dólar aumentou principalmente devido à alta no preço do bitcoin.

De acordo com a Glassnode, isso indica que as posições curtas liquidadas não estão sendo rapidamente recriadas por meio de novas operações alavancadas.

O fato de as taxas de financiamento permanecerem em grande parte neutras durante a alta, ocasionalmente se tornando negativas, indicou que o movimento foi sustentado por liquidações de posições curtas, e não por novas posições longas de grande porte.

Glassnode afirmou que a alta não foi exclusivamente devida ao short selling e que capital real também estava entrando no mercado.

Os ETFs de bitcoin à vista baseados nos EUA registraram um fluxo líquido total de US$ 2,23 bilhões durante uma corrida de alta de sete dias. Nenhum fluxo líquido de saída foi observado em nenhum dia durante esse período, marcando o maior fluxo líquido de ETFs em sete dias desde 2026.

O dia mais forte para os ETFs foi o dia que registrou o maior fluxo de capital diário desde 14 de janeiro de 2026.

O bitcoin também conseguiu superar novamente o nível da Base de Custo do Detentor de Prazo Curto durante o mesmo período, que é o nível de custo médio para investidores de prazo curto.

No entanto, a atividade de mercado permaneceu abaixo dos picos anteriores. De acordo com dados da Glassnode, o volume médio diário de negociação do bitcoin durante a semana de alta foi de aproximadamente US$ 2,4 bilhões. Essa quantia é aproximadamente metade dos níveis observados em janeiro-fevereiro.

A Glassnode também chamou a atenção para o movimento da oferta de bitcoin entre diferentes grupos de investidores.

Desde o ponto mais baixo em 30 de junho de 2026, o total de bitcoins detidos por investidores que possuíam 1.000 a 10.000 BTC diminuiu em aproximadamente 50.500 BTC.

Em contraste, o maior grupo de investidores que detêm mais de 100.000 BTC, composto principalmente por exchanges de criptomoedas, custodiantes e ETFs, acumulou aproximadamente 59.100 BTC durante o mesmo período.

Durante o período de short squeeze apenas, os ativos deste grupo aumentaram em aproximadamente 31.500 BTC. A Glassnode observou que essa quantia é semelhante em magnitude às criações de bitcoin que ocorreram em ETFs durante o mesmo período, mas não é possível estabelecer uma correlação direta entre esses dois pontos de dados e o movimento do bitcoin.

De acordo com o indicador Accumulation Tendency Score da Glassnode, todos os investidores de bitcoin apresentam uma tendência de acumulação.

Todos os seis diferentes grupos de investidores em bitcoin têm uma pontuação de acumulação de 30 dias acima de 0,5 desde 5 de agosto de 2026.

Essa situação está em andamento há aproximadamente 20 dias, tornando-se um dos períodos mais longos desde o período de 22 dias observado no final de 2024, quando todos os grupos de investidores acumularam riqueza simultaneamente.

Glassnode observou que uma queda na pontuação de qualquer grupo de investidores abaixo de 0,5 pode ser um dos primeiros sinais de alerta de que a demanda ampla que sustenta a alta está começando a enfraquecer.

De acordo com a análise baseada em custo da Glassnode, o bitcoin tem uma zona de suporte significativa entre US$ 62.000 e US$ 65.000 abaixo do seu preço atual.

Aproximadamente dois terços dos bitcoins comprados nesses níveis entre junho e agosto são mantidos por investidores de curto prazo. Portanto, esta região é considerada um nível de suporte importante onde os recém-chegados ao mercado podem tentar manter seu custo médio.

O custo de investimento de curto prazo para bitcoin é aproximadamente US$ 70.000.

De acordo com a Glassnode, o primeiro sinal significativo de fraqueza na tendência de alta pode surgir quando o bitcoin cair abaixo de US$ 70.000. A próxima zona de suporte importante seria de US$ 62.000 a US$ 65.000.

Um retorno a aproximadamente US$ 62.900, considerado o ponto de partida do movimento de alta do bitcoin, poderia indicar uma reversão significativa da tendência de alta atual.

A zona de resistência mais significativa para o bitcoin está na faixa de US$ 81.000 a US$ 86.000.

De acordo com a Glassnode, muitos indicadores independentes de mercado apontam para a mesma faixa de preços.

A zona inicial de custo de auto-custódia começa em aproximadamente US$ 80.800, enquanto o nível de gamma dos dealers no mercado de opções se torna negativo em torno de US$ 82.300. Agrupamentos de liquidação curta se estendem até US$ 86.000, enquanto a zona de custo elevada para investidores de longo prazo está localizada entre US$ 83.000 e US$ 86.000.

A Glassnode também observou que as ordens de venda nas exchanges aumentaram à medida que o preço subiu. As ordens de venda pendentes dentro de uma faixa específica acima do preço do bitcoin aumentaram 41% nos últimos cinco dias, enquanto as ordens de compra diminuíram 32% em todo o livro de ordens visível nos últimos sete dias.

De acordo com a empresa, esses dados mostram que os vendedores estão particularmente posicionados acima do preço atual.

Glassnode acredita que fechamentos sustentados acima de $83.300 são necessários para confirmar mais fortemente a continuação da tendência de alta no bitcoin.

A negociação do bitcoin acima desta região, combinada com fluxos contínuos e fortes de ETFs, pode indicar que a intensa pressão de venda entre $81.000 e $86.000 foi absorvida pelo mercado.

O mercado de opções, no entanto, está atualmente precificando uma tendência mais lateral.

Com duas grandes opções vencendo em breve, existem posições de aproximadamente US$ 10,4 bilhões e US$ 13,7 bilhões, respectivamente, enquanto os níveis de dor máxima estão em torno de US$ 69.000 e US$ 70.000.

A faixa de probabilidade média de 70% precificada para opções que expiram em 25 de setembro de 2026 está aproximadamente entre US$ 69.000 e US$ 89.700.

Glassnode afirmou que o mercado de opções não está precificando atualmente nem uma forte ruptura acima de US$ 86.000 nem o retorno do bitcoin à sua principal zona de suporte como cenário principal.

*Isso não é um conselho de investimento.

Continue Reading: Os Níveis Mais Críticos para o Bitcoin Foram Revelados – Este é o Ponto que Pode Desencadear uma Tendência de Alta