O debate na Alemanha sobre a tributação do Bitcoin ganhou nova força após os resultados das eleições no estado da Saxônia-Anhalt. O Partido AfD obteve quase 44% dos votos nas eleições estaduais, embora não tenha conquistado a maioria absoluta, ficou claramente à frente da CDU, partido do chanceler Merz. Embora esta eleição estadual não altere diretamente a legislação fiscal federal, ela fornece ao AfD uma plataforma política mais forte justamente quando o governo federal se prepara para apresentar propostas de reforma tributária para criptomoedas.
AfD se opõe à eliminação da isenção de impostos sobre detenção de um ano
O AfD já se opôs publicamente à eliminação da isenção fiscal sobre o período de detenção de ativos criptográficos na Alemanha. De acordo com as regras atuais da Alemanha, indivíduos que detêm ativos criptográficos, como Bitcoin, por mais de um ano antes da venda geralmente não estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital privado; se o período de detenção for inferior a um ano, os ganhos relacionados podem ser tributados.
Em uma proposta apresentada ao Bundestag em outubro de 2025, a AfD descreveu o Bitcoin como um ativo digital descentralizado, difícil de manipular e com oferta limitada, defendendo que deve ser tratado de forma distinta de outros ativos criptográficos. O partido exige a manutenção da isenção fiscal para detenção pessoal de Bitcoin após 12 meses, além de propor que a mineração privada de Bitcoin e a operação de nós Lightning não sejam automaticamente consideradas atividades comerciais.
O governo alemão planeja ajustar o sistema tributário em 2027
O governo federal da Alemanha esclareceu que planeja introduzir legislação tributária para ativos criptográficos no orçamento de 2027. Em abril deste ano, o ministro das Finanças, Lars Klingbeil, declarou que o governo deseja tratar a tributação de ativos criptográficos de forma diferente da abordagem atual; em julho, ele afirmou que o ministério das Finanças está elaborando um plano específico, com a intenção de tributar os rendimentos criptográficos como outras formas de renda, mas o mecanismo final ainda não foi divulgado.
Antes disso, o Partido Verde já havia liderado os esforços para eliminar a isenção de imposto sobre a holding. Em 6 de maio, o partido apresentou uma proposta defendendo que os rendimentos de indivíduos provenientes da venda de ativos criptográficos devem ser tributados como renda pessoal, independentemente do período de detenção. O Partido Verde citou um estudo afirmando que esse ajuste poderia gerar receita fiscal adicional. Finalmente, a proposta foi rejeitada pela Comissão de Finanças do Parlamento Federal em 20 de maio, mantendo-se assim o atual regime de isenção após um ano de detenção.
Por trás da controvérsia sobre a reforma tributária está um mercado de grande porte.
Esse debate sobre impostos ocorreu em um dos maiores mercados de criptomoedas da Europa. A Chainalysis estima que a Alemanha gerou cerca de US$ 24,1 bilhões em atividades de criptomoedas na cadeia que podem estar sujeitas a impostos em 2025, ficando atrás apenas dos Estados Unidos em seus países estatísticos.
- Evento de pagamento de aproximadamente US$ 15,6 bilhões
- Aproximadamente US$ 6,1 bilhões em ganhos realizados
- Receitas relacionadas de aproximadamente US$ 2,4 bilhões
Chainalysis também observou que esses números representam o volume de atividades que podem estar dentro do escopo das regras tributárias comuns e não equivalem ao valor tributável real ou ao valor não pago.
Além do tamanho da tributação, a infraestrutura do mercado de criptomoedas na Alemanha continua a se expandir. Dados da Chainalysis mostram que, entre julho de 2024 e junho de 2025, o valor total de ativos criptográficos entrando na Alemanha atingiu US$ 219,4 bilhões, um aumento de 54% em relação ao ano anterior. Até agosto deste ano, a Alemanha já tinha 79 provedores de serviços de ativos criptográficos autorizados sob o quadro MiCA, superando a França e a Holanda.
A legislação federal é o estágio final de decisão
Apesar do forte desempenho da AfD nas eleições estaduais, a ajuste do sistema tributário alemão para criptomoedas ainda depende do processo legislativo federal. Tanto a eliminação quanto a modificação da regra de detenção de um ano devem passar pelo processo legislativo federal após a publicação do plano pelo Ministério das Finanças.
Atualmente, o AfD já incorporou sua posição em uma proposta no Bundestag, defendendo a manutenção estável da regra de detenção de 12 meses e impulsionando a distinção legal entre o Bitcoin e outros ativos criptográficos. A seguir, o foco do mercado se voltará para quando o Ministério da Fazenda da Alemanha divulgará o projeto específico e se os partidos no Bundestag formarão novas divisões em torno da reforma tributária.