O Ministério Federal das Finanças da Alemanha elaborou um projeto de lei que imporia um imposto de retenção fixo de 25% sobre ganhos com criptoativos, mas apenas para ativos adquiridos após 31 de dezembro de 2026. Tudo o que você já possui? Ainda regido pelas regras antigas.
É o tipo de medida política que recompensa os primeiros adotantes e dá a todos os demais um prazo final. O projeto de lei, apresentado em meados de agosto de 2026, entrará em vigor em 1º de janeiro de 2027, com a retenção automática de impostos pelos prestadores de serviços começando um ano depois, em 1º de janeiro de 2028.
Como realmente é o novo regime tributário
Sob a proposta, os criptoativos adquiridos após a data de corte seriam reclassificados como rendimento de capital nos termos do §20 da Lei Alemã de Imposto de Renda (EStG). Isso os sujeita à alíquota única padrão de 25%, mais o adicional solidário alemão. A alíquota efetiva combinada chega a aproximadamente 26,375%.
Para contexto, esse é o mesmo tratamento fiscal que a Alemanha aplica aos dividendos de ações e juros de títulos. O projeto de lei também inclui algumas medidas destinadas a suavizar o impacto. Prejuízos com criptomoedas podem ser compensados com ganhos de ações e outros títulos. Há uma isenção continuada de €1.000 para indivíduos. E para pessoas cuja alíquota marginal de imposto caia abaixo de 25%, uma “verificação de favorabilidade” aplicaria a alíquota mais baixa.
A cláusula de grandfatheramento é o destaque
A parte mais significativa desta legislação é o que ela não toca. Ativos adquiridos em ou antes de 31 de dezembro de 2026 continuarão a se beneficiar do atual quadro tributário de criptomoedas da Alemanha sob o §23 EStG. Isso significa que a isenção do período de detenção de um ano permanece intacta: mantenha seu Bitcoin ou Ether por pelo menos 12 meses, e quaisquer ganhos serão totalmente isentos de impostos, desde que permaneçam abaixo do limite anual de isenção de €1.000.
Esta é a primeira vez que a Alemanha introduz uma data explícita de grandfathering para fins fiscais de criptomoedas. Ela traça uma linha clara entre detenções antigas e novas, criando o que equivale a um sistema de dois níveis.
Expectativas de receita e contexto político
O projeto é apoiado pelo ministro das Finanças Lars Klingbeil do SPD e encaixa-se perfeitamente no esforço mais amplo da Alemanha para consolidar seu orçamento. O governo projeta que o novo imposto sobre criptomoedas gerará aproximadamente €160 milhões em receita federal adicional em 2028, seu primeiro ano de retenção automática. Em 2031, esse valor deverá subir para cerca de €350 milhões anuais.
O projeto ainda precisa da aprovação tanto do Bundestag quanto do Bundesrat, as duas câmaras legislativas da Alemanha.
O que isso significa para o mercado
O modelo de taxa fixa elimina grande parte da complexidade que anteriormente cercava os impostos sobre criptomoedas na Alemanha. Sob o antigo sistema, o tratamento tributário dependia fortemente dos períodos de detenção, da atividade de staking e se os ativos eram classificados como vendas privadas. O novo quadro simplifica esse cálculo para qualquer coisa comprada após o prazo limite: você compra, vende com lucro e paga 26,375%.
A cláusula de compensação de perdas permite que prejuízos em criptomoedas sejam compensados com ganhos em ações e títulos, tornando o planejamento fiscal ao nível da carteira significativamente mais fácil.
A cláusula de grandfatheramento cria um incentivo para acumular cripto antes do prazo de 31 de dezembro de 2026. Investidores que comprarem antes dessa data garantem permanentemente o tratamento tributário mais favorável para essas posições específicas.
A lacuna entre a data de vigência da lei em janeiro de 2027 e o início da retenção automática em janeiro de 2028 dá às exchanges e brokers um ano inteiro para construir a infraestrutura de conformidade.