O Genius Group, um grupo educacional sediado em Cingapura, superou um obstáculo legal para levantar capital para sua planejada expansão da tesouraria em Bitcoin e inteligência artificial.
O Tribunal de Apelações dos Estados Unidos para o Segundo Circuito anulou uma medida cautelar preliminar que, segundo a Genius, havia restringido sua capacidade de emitir ações, levantar capital e comprar bitcoin. A ordem de 31 de agosto remove a medida cautelar aplicada à empresa e devolve a disputa ao Distrito Sul de Nova York.
A decisão vem dias após o Genius apresentar um plano de capital de cinco anos visando um tesouro de bitcoin de US$ 827 milhões e um portfólio de IA de US$ 800 milhões, com ativos totais projetados para atingir US$ 2 bilhões até o exercício fiscal de 2031.
O executivo-chefe Roger James Hamilton disse que a empresa acredita que bitcoin e IA estão entrando em novos ciclos de crescimento e pretende usar capital permanente para aumentar a exposição a ambos.
As ações preferenciais devem desempenhar um papel central nessa estratégia.
Genius apontou para a estratégia de Michael Saylor de usar títulos preferenciais lastreados em bitcoin, como o STRC como modelo para levantar capital sem depender exclusivamente da emissão de ações ordinárias. O valor de mercado desses títulos agora supera US$ 13 bilhões, fornecendo ao Genius um modelo para financiar ativos de longa duração enquanto limita a diluição aos acionistas ordinários.
A empresa planeja emitir US$ 1,2 bilhão desse tipo de títulos. Os recursos seriam divididos entre compras de bitcoin, investimentos em IA e uma reserva em caixa cobrindo aproximadamente 18 meses de dividendos preferenciais.
Hamilton disse que a estrutura foi projetada para expandir ambos os tesoros sem emitir ações ordinárias adicionais, com retornos acima da taxa de dividendo preferencial sendo repassados ao valor patrimonial líquido para os acionistas comuns.
O primeiro aumento, no entanto, permanece pequeno em relação à ambição. Com $12,5 milhões, representa cerca de 1,5% do alvo de $827 milhões em bitcoin antes que quaisquer receitas sejam alocadas para IA ou a reserva de dividendos.
Genius relatou ativos líquidos de US$ 106,6 milhões e nenhuma dívida de terceiros até 30 de junho. O tamanho final, o preço e o prazo do financiamento preferencial permanecem sujeitos às condições de mercado e à aprovação do conselho.
O bitcoin precisa ser reconstruído enquanto a exposição à IA já existe
O Genius está perseguindo suas ambições de bitcoin e IA a partir de pontos de partida muito diferentes, com uma exigindo uma reconstrução e a outra já em andamento.
A empresa adotou sua estratégia de tesouraria em bitcoin pela primeira vez em 2024, direcionando a maioria de suas reservas para o ativo e aumentando suas reservas até um pico de 440 BTC.
No entanto, essa estratégia posteriormente reversa, pois batalhas legais restringiram sua capacidade de arrecadar fundos e emitir ações. Como resultado, a Genius reduziu suas participações em bitcoin e saiu do restante em abril, utilizando os recursos para pagar US$ 8,5 milhões em dívidas.
Agora planeja reiniciar as compras de bitcoin no quarto trimestre, mas nenhuma nova aquisição foi ainda divulgada.
Enquanto isso, sua exposição à IA está mais avançada.
A Genius lançou seu Portfólio AGI Infinity em maio e fez seu primeiro investimento em junho, proporcionando à empresa exposição indireta pré-IPO a OpenAI, Anthropic, SpaceX, Anduril e Databricks.
A empresa também delineou uma implementação inicial de US$ 100 milhões em fundos pré-IPO, empresas de infraestrutura listadas e negócios esperados para se beneficiar indiretamente com a adoção mais ampla da inteligência artificial.
Isso deixa o Genius tentando reconstruir um tesouro de bitcoin que anteriormente desmontou, enquanto simultaneamente expande uma carteira de IA que já possui exposição a algumas das maiores empresas privadas do setor.
A postagem Após vender todas as moedas que possuía, uma empresa pública está usando o plano STRC da Strategy para reiniciar seu plano de tesouraria de bitcoin de US$ 827 milhões apareceu primeiro em CryptoSlate.