Gavin Baker tem o hábito de fazer perguntas desconfortáveis no momento certo. O sócio-gerente e CIO da Atreides Management apontou recentemente que aproximadamente 500.000 pessoas atualmente usam sistemas de IA agente. Em seguida, perguntou o que acontece se esse número atingir 100 milhões.
A lacuna entre 500.000 e 100 milhões não é apenas um número
Para colocar a perspectiva de Baker em contexto: 500.000 usuários representam um erro de arredondamento em relação à adoção global da internet. Alex Sacerdote destacou em junho de 2026 que o uso atual de IA agente situa-se em torno de 0,1% da população global. A hipótese de Baker de 100 milhões de usuários elevaria esse número para aproximadamente 1,3% das 7-8 bilhões de pessoas do mundo.
Os GPUs de data centers já estão operando com mais de 70% de utilização. O lado da oferta apresenta dois principais gargalos: energia, medida em watts, e semicondutores, medidos em wafers, com a TSMC no centro deste último gargalo. Baker indicou que um alívio significativo no lado da energia não é esperado até 2027-2028.
Por que este ciclo é diferente da última bolha que as pessoas acreditam que ele lembra
A utilização da GPU acima de 70% não é uma métrica de aparência. Ela reflete cargas de trabalho reais que geram receita real. Modelos iniciais de IA agente, incluindo GPT-5.2, Grok 4.20 e Codex 5.3, estão sendo implantados comercialmente, o que significa que o consumo de computação que impulsiona essas taxas de utilização está ligado à atividade econômica real.
O que a escassez de computação significa para os mercados de criptomoedas e ativos digitais
Baker também mencionou o cálculo orbital como uma solução inovadora sendo explorada para enfrentar limitações de energia e espaço físico. O conceito envolve o deploy de infraestrutura de cálculo no espaço para aproveitar a energia solar e as condições de gerenciamento térmico que simplesmente não são replicáveis na Terra.
Para investidores que acompanham oportunidades em infraestrutura de IA, as principais variáveis a serem monitoradas são os prazos de expansão da capacidade de wafers da TSMC, as filas de interconexão de energia nos principais mercados de data centers e o ritmo com que a adoção de IA agente avança dos primeiros adotantes para a implantação empresarial em larga escala.