Mensagem da ChainThink, 10 de março: O agente de "Big Whale do BTC OG", Garrett Jin, publicou nas redes sociais que "no nível de 85 dólares por barril, antes da alta de 9 de março, o preço do petróleo Brent refletia uma interrupção de fornecimento durando alguns dias a duas semanas. Já a 119,5 dólares por barril, o mercado começou a precificar a possibilidade de ruptura de fornecimento — mas a reprecificação para toda a duração acabou de começar."
A crise do Estreito de Ormuz transmite-se por camadas independentes e mutuamente reforçadas, resultando não apenas em um aumento do apetite por ativos seguros, mas em mudanças institucionais na correlação entre ativos, na distribuição geográfica de riscos e na disposição dos mercados para precificar a duração de eventos extremos. Até que um caminho confiável para a reabertura do Estreito de Ormuz seja estabelecido, os ativos de risco continuarão sob pressão — mesmo que a crise se alivie, a reconstrução dos mecanismos de seguro levará de 3 a 6 semanas.
O cenário de alta para ativos de risco é a reabertura do Estreito de Ormuz, ou um cessar-fogo alcançado por meio de uma cúpula bem-sucedida, ou outro evento potencialmente positivo; já o cenário de baixa (falha diplomática, fechamento prolongado do estreito) não possui referência histórica de precificação. Independentemente do cenário, a tendência recente é de aumento no prêmio de duração para petróleo, taxas de juros e expectativas de inflação, e os ativos de risco continuarão sob pressão até que uma solução viável seja apresentada.