Principais Descobertas
- Galaxy lançou um fundo de hedge de 100 milhões de dólares usando posições longas e curtas à medida que a volatilidade da criptomoeda aumentava.
- A estratégia limitou a exposição direta à criptomoeda a 30% e favoreceu ações financeiras ligadas à regulação.
- Galaxy expandiu os esforços de tokenização após emitir um título de empréstimo colateralizado de 75 milhões de dólares no Avalanche.
A Galaxy Digital está preparada para lançar um fundo de hedge de 100 milhões de dólares construído para mercados cripto de duas vias. A estratégia visa lucros tanto em preços crescentes quanto em preços decrescentes. Isso ocorreu enquanto a volatilidade retornou em ativos digitais principais.
O fundo estava programado para abrir no primeiro trimestre, segundo o Financial Times. O lançamento importava porque refletia uma mudança institucional mais ampla na estratégia de criptomoedas.
A Galaxy apresentou o movimento como uma resposta ao momento declinante após a corrida do ano passado. O fundo de hedge de criptomoedas da Galaxy tinha como objetivo combinar operações direcionais com exposição a ações ligadas à infraestrutura de finanças digitais.
A Galaxy obteve compromissos totais de 100 milhões de dólares de escritórios familiares, investidores de alta renda e instituições selecionadas, disse o Financial Times. A empresa confirmou que financiará o fundo, mas se recusou a revelar o valor. A Galaxy também deixou espaço para escalar a estratégia com capital adicional posteriormente.
Galáxia Diversifica Estratégia de Fundos Diante da Volatilidade da Criptomoeda
O fundo pretendia alocar até 30% do capital diretamente para tokens de criptomoeda. A alocação restante estava direcionada a ações tradicionais ligadas à infraestrutura financeira e tendências regulatórias. Galaxy posicionou a mistura como um hedge contra quedas específicas da criptomoeda.
O segmento de equidade focou-se em empresas de serviços financeiros afetadas pela regulação de ativos digitais, adoção de blockchain e mudanças tecnológicas.
Galaxy viu essas ações como beneficiárias indiretas da integração da criptomoeda na finança mainstream. A estrutura reduziu a dependência da valorização pura do token.
Essa abordagem seguiu uma forte correção no mercado. O Bitcoin negociava perto de 90.000 dólares após cair cerca de 30% de seu pico de outubro, segundo dados do CoinMarketCap. A volatilidade aumentou entre os principais tokens durante o mesmo período.
Liderança Definiu o Mercado Como em Fase Final do Ciclo
Joe Armao, que liderou o novo fundo, descreveu o mercado como entrando em uma fase diferente. Ele disse ao Financial Times que a parte "apenas para cima" do ciclo parecia estar chegando ao fim. O comentário destacou a mudança de estratégia da Galaxy para estratégias longo-curto.
Armao manteve uma visão construtiva sobre Ethereum e Solana apesar da recente fragilidade. Ele disse que a posição seletiva ainda oferecia oportunidades dentro de tokens de grande capitalização. O fundo planejava expressar essas visões taticamente, e não de forma direcional.
Ele também destacou o Bitcoin como relevante sob certas condições macroeconômicas. Armao disse que cortes potenciais nas taxas da Reserva Federal dos EUA poderiam apoiar o Bitcoin se ações e ouro permanecessem resilientes. A visão ligou o desempenho da criptomoeda de perto aos mercados de risco mais amplos.
Nomes da Finança Tradicional Entram em Foco
Além de ativos nativos de criptomoedas, a Galaxy rastreou mudanças na valorização de empresas financeiras tradicionais. Armao apontou para vendas de ações em empresas de pagamentos e dados, como a Fiserv. Ele argumentou que a pressão regulatória e as mudanças tecnológicas redefiniram as expectativas de resultados.
A Galaxy viu a adoção da blockchain e a inteligência artificial como fatores que alteram as dinâmicas competitivas. O fundo tinha como objetivo capturar desvalorizações criadas por essas mudanças estruturais. Essa tese estendeu a estratégia além da exposição exclusivamente cripto.
A abordagem espelhou o comportamento mais amplo das instituições. Os gestores de ativos passaram a tratar criptomoedas como parte de uma pilha mais ampla de tecnologia financeira. A Galaxy posicionou seu fundo para refletir essa convergência.
Galáxia Continua Posicionamento Ativo na Solana
O lançamento do fundo de hedge da Galaxy seguiu uma posição agressiva em Solana. Em setembro, a empresa comprou cerca de 306 milhões de dólares em tokens SOL. As compras estenderam uma sequência de aquisições superior a 1,5 bilhão de dólares.
A acumulação sugeriu convicção de longo prazo apesar da volatilidade de curto prazo. A Galaxy não divulgou publicamente atividades de proteção contra riscos em torno dessas compras. O novo fundo forneceu um quadro para expressar tais visões com proteção contra quedas.
A Solana negociava perto de $128 no momento da reportagem, refletindo pressão contínua após a correção do mercado mais amplo. A exposição da Galaxy colocou-a entre os maiores detentores institucionais do ativo. O fundo poderia ajustar essa exposição de forma dinâmica.
Estratégia de Tokenização Expandida ao Longo do Comércio
A Galaxy também avançou sua estratégia de crédito on-chain durante o mesmo período. A empresa concluiu seu primeiro contrato de empréstimo colateralizado tokenizado, Galaxy CLO 2025-1. O acordo emitido na Avalanche financiou cerca de 75 milhões de dólares em empréstimos.
A estrutura recebeu uma alocação inicial de 50 milhões de dólares do Grove, parte do ecossistema Sky. Galaxy apresentou a transação como um passo rumo ao deslocamento do crédito privado para a blockchain. O CLO apoiou seu braço de empréstimos cripto.
O veículo adquiriu empréstimos consignados com garantia em Bitcoin e Ether, supercolateralizados, originados pela Arch Lending. A capacidade permitiu a expansão para 200 milhões de dólares. Os títulos foram emitidos e tokenizados pela INX, enquanto o Anchorage Digital Bank cuidou da custódia e do rastreamento da garantia.
Sinais de Curto Prazo Observados pelos Investidores
O lançamento do fundo de hedge da Galaxy e a atividade de tokenização apontaram para uma postura institucional mais cautelosa. A empresa enfatizou valor relativo, proteção contra riscos e jogadas de infraestrutura em vez de apostas direcionais diretas. Essa mudança se alinhou ao momento fraco nas mercados de criptomoedas.
Investidores acompanharam a capacidade do Bitcoin de manter-se acima da faixa de 90.000 dólares. A força sustentada do mercado acionário e a clareza sobre a política de juros dos EUA permaneceram como variáveis-chave. Desenvolvimentos regulatórios também moldaram a posição em ações financeiras ligadas à criptomoeda.
O fundo de hedge Galaxy refletiu um ajuste em vez de uma retirada. A Galaxy apresentou a estratégia como preparação para uma estrutura de mercado mais volúvel. A próxima fase dependeria de se o apoio macroeconômico retornasse ou a volatilidade aumentasse nos ativos digitais.
O post Fundo de hedge Galaxy Crypto sinaliza o fim do comércio exclusivamente ascendente da criptomoeda apareceu primeiro em O Periódico de Mercado.