Uma rodada de financiamento de US$ 20 milhões liderada pela Galaxy Digital (GLXY) de Mike Novogratz está apoiando um esforço para usar a blockchain nos bastidores para reformar o mercado de financiamento de ativos de US$ 6 trilhões, onde muitas operações ainda dependem de fluxos de trabalho manuais.
A rodada, que incluiu a Parafi Capital e a Crane Ventures, foi para a Fence, uma startup desenvolvendo software para gerenciar a camada operacional de operações de crédito estruturado.
Essa camada — desde o rastreamento de carteiras de empréstimos até a verificação de garantias e a movimentação de caixa — frequentemente está fragmentada entre várias empresas e ainda opera por meio de planilhas, PDFs e e-mails. Essa estrutura pode retardar transações e deixar os investidores com visibilidade limitada sobre os ativos que respaldam seus investimentos.
Fence pretende substituir esses processos por um único sistema que atualiza os dados em tempo real, disse Juan Montero, co-fundador e CEO da Fence, em entrevista ao CoinDesk. Os credores podem monitorar o desempenho dos empréstimos e os fluxos de caixa continuamente, em vez de depender de relatórios periódicos, explicou ele.
A empresa afirma que essa abordagem pode reduzir custos para grandes gestores de ativos. Em acordos com o BBVA, um dos maiores bancos da Espanha que administra US$ 800 bilhões em ativos, a Fence relatou custos de financiamento mais baixos para mutuários e menor carga operacional, enquanto rastreava grandes volumes de empréstimos continuamente.
A Fence está usando a blockchain menos como um produto de front-end e mais como infraestrutura de back-end. A empresa não vende aos bancos e gestores de ativos a ideia de tokens ou carteiras de cripto. Em vez disso, utiliza contratos inteligentes nos bastidores para gerenciar dinheiro, colateral e as regras que regem esses acordos.
Em uma instalação típica, os credores podem esperar dias para que os dados do empréstimo sejam verificados, os relatórios sejam enviados e os pagamentos sejam liquidados, disse Montero. O Fence puxa essas informações por meio de APIs, executa verificações por software e utiliza contratos inteligentes para liberar dinheiro quando os termos do acordo forem cumpridos, ele disse.
A empresa também pode tokenizar posições de credores em veículos de financiamento e, em alguns casos, os empréstimos ou faturas subjacentes. Isso pode permitir que os investidores transfiram posições, tomem emprestado contra elas ou recebam pagamentos automaticamente se houver mudança de propriedade. No entanto, Montero disse que a tokenização é usada apenas onde adiciona valor.
“Não queremos ser vistos como uma empresa de blockchain. Estamos construindo a infraestrutura para os mercados de capital,” disse Montero. “Outros digitalizam a papelada. Fence reconstruiu a tubulação.”
A empresa afirma que agora administra cerca de US$ 1,5 bilhão em ativos em sua plataforma, trabalhando com empresas como a BlackRock e a Fortress. Ela pode integrar novos negócios em semanas, em comparação com meses nos processos padrão.
O financiamento ajudará a empresa a se expandir nos EUA e a desenvolver seu produto, disse Montero, apostando que dados mais rápidos e menos etapas manuais podem transformar como os mercados de crédito operam nos bastidores.