Original｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor｜Wenser（@wenser 2010 ）
Na noite de ontem, Futu NiuNiu lançou oficialmente o serviço de negociação em tempo real de BNB para investidores profissionais regulamentados em Hong Kong.
A Futu torna-se a primeira corretora licenciada local de Hong Kong a oferecer pares de ordem BNB, e a plataforma agora permite negociação de 21 moedas digitais principais, incluindo BTC, ETH, SOL e USDT. A Futu oficialmente declarou que esta nova adição de BNB em Hong Kong é baseada em sua própria plataforma de ativos virtuais, PantherTrade, cumprindo os padrões da Comissão de Valores de Hong Kong para listagem regulamentar e integrando-se perfeitamente ao sistema de negociação da Futu, criando assim um ciclo completo desde a listagem regulamentar até a negociação imediata.
Após enfrentar uma ação coletiva nos EUA, a suspensão parcial de suas operações no Japão e a retirada de clientes na China continental, a Futu, uma plataforma tradicional de corretagem, passa a buscar uma ruptura isolada no setor de negociação de criptomoedas.
O período difícil da Futu: operações na China, Japão e EUA enfrentam rigorosas regulamentações, com canais para novos usuários restritos
Lançamento de negociação BNB para investidores regulamentados de Hong Kong é talvez uma das poucas “oportunidades de crescimento” atuais da Futu.
Nos últimos três meses, Futu enfrentou pressão regulatória de autoridades da China continental, da SEC dos EUA e da Agência Financeira do Japão por questões como operação ilegal transfronteiriça, insider trading e declarações falsas.
Autoridades chinesas da China continental impõem medidas rigorosas: multa de 1,85 bilhão de yuans e retirada de todos os investidores transfronteiriços existentes em 2 anos
Em maio deste ano, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, em conjunto com o Banco Popular da China, a Polícia Pública e outros oito departamentos, divulgou oficialmente o “Plano de Intervenção Abrangente nas Atividades Ilegais de Intermediação Transfronteiriça de Títulos, Futuros e Fundos” (a seguir denominado “Plano”), iniciando uma intervenção abrangente contra corretores transfronteiriços ilegais. No mesmo dia, a Comissão anunciou que já abriu investigações contra as três principais corretoras de internet transfronteiriças — Futu, Tiger e Longqiao — e propôs a apreensão de todos os ganhos ilícitos e sanções severas. A Futu enfrenta uma multa proposta de 1,85 bilhão de yuans, a Tiger Securities uma multa e apreensão superiores a 410 milhões de yuans, e os fundadores de ambas as empresas foram individualmente multados em cerca de 1,25 milhão de yuans cada.
Além disso, conforme exigido pelo plano, todas as instituições que operam ilegalmente transfronteiriças devem manter, durante o período de dois anos de limpeza concentrada, um canal unidirecional para os investidores existentes — permitindo apenas a venda e a transferência de fundos, sem permitir quaisquer compras, acréscimos de posição ou transferências de fundos.
Investigação regulatória dos EUA: Iniciada investigação sobre insider trading; market makers registraram prejuízos superiores a 70 milhões de dólares
Devido às multas e exigências de retirada impostas anteriormente pelas autoridades regulatórias da China, a ação da Futu caiu mais de 40% em um único dia, e supostos traders com acesso privilegiado lucraram US$ 100 milhões apostando em opções após obterem a informação antecipadamente.
Como a maioria das contrapartes envolvidas em supostas operações de insider trading, o market maker SIG (Susquehanna) perdeu mais de 70 milhões de dólares, e em 29 de junho, o juiz americano aprovou o pedido de congelamento dos fundos das contas relacionadas no tribunal federal de Manhattan, Nova York.
Além disso, o investidor Yong Hong Tang apresentou uma ação judicial no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York contra Li Hua, fundador da Futu Holdings, e Chen Yu, CFO, acusando-os de violar as cláusulas de fraude de valores mobiliários e responsabilidade de controladores da Lei de Negociação de Valores Mobiliários dos Estados Unidos de 1934, buscando indenização para investidores que compraram ações da Futu entre 24 de maio de 2023 e 27 de maio de 2026.
Recentemente, nos casos de insider trading da Futu, os três réus já apareceram, incluindo o residente de Hong Kong Yang Jingyao (suspeito de ser o maior acionista único da empresa listada em Hong Kong, Rongzun International).
Autoridade regulatória japonesa ordena: interrupção das operações e correção parcial dos negócios da Futu, suspensão da abertura de novas contas por 3 meses
Em 19 de junho, a Agência Japonesa de Serviços Financeiros emitiu uma ordem de suspensão parcial de atividades contra a moomoo Securities (filial japonesa da Futu Holdings), exigindo que ela suspenda, de 19 de junho a 18 de setembro, a atração e aceitação de novas contas por um período de três meses; e elabore um plano de correção.
Foram revelados comportamentos inadequados da moomoo Securities, incluindo declarações falsas aos clientes sobre o escopo do sistema de conta de poupança individual japonesa (NISA), além de múltiplos problemas de gestão interna, como ausência prolongada de verificação e relatório de transações suspeitas e medidas insuficientes de segurança cibernética.
Corretoras tradicionais buscam novas rupturas: serviço de financiamento para negociação de ativos virtuais em Hong Kong aprovado, novas criptomoedas para negociação imediata lançadas
As empresas de corretagem tradicionais enfrentam frequentes ações regulatórias, seguidas por investimentos no setor de criptomoedas.
Em julho de 2024, Futu Securities recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para fornecer serviços de negociação de ativos virtuais a investidores qualificados, incluindo investidores individuais, e lançou oficialmente a negociação de BTC e ETH em 1º de agosto, tornando-se a primeira corretora licenciada de Hong Kong a oferecer negociação de criptomoedas sem comissões;
Em agosto de 2025, segundo o relatório financeiro oficial do Q2, o saldo de ativos criptográficos da Futu atingiu 4 bilhões de dólares de Hong Kong, com expansão de negócios para Hong Kong, Cingapura e Estados Unidos;
Em novembro de 2025, a plataforma internacional Futu, Moomoo, lançou BNB nos mercados dos Estados Unidos e Cingapura.
À medida que entramos em 2026, enquanto as exchanges de criptomoedas começam a listar ativos financeiros tradicionais, como ações dos EUA, da Coreia e de Hong Kong, as corretoras tradicionais também se movem em direção ao comércio de criptomoedas.
Junho: Aprovado para lançar serviço de financiamento de negociação de ativos virtuais em Hong Kong
Em junho deste ano, Futu Securities anunciou que recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para a atualização do serviço de negociação de títulos sob a licença nº 1, e lançará serviço de financiamento para negociação de ativos virtuais para clientes qualificados em Hong Kong. Os ativos garantidores para este serviço devem ser títulos tradicionais; anteriormente, os limites de crédito obtidos por clientes por meio de financiamento com títulos tradicionais não podiam ser usados para negociação de criptomoedas, mas agora foram ampliados para permitir o uso em negociações de criptomoedas.
Nesta nova introdução da Futu em Hong Kong para negociação em tempo real do BNB, os principais diferenciais são dois:
Em termos de público-alvo, Futu Hong Kong visa um grupo mais amplo de investidores individuais, com barreiras de entrada relativamente mais baixas;
Em segundo lugar, em termos de sistema de negociação, Futu adota o livro de ordens para emparelhamento de pedidos, substituindo a negociação simples por cotação, tornando os métodos de compra e venda mais flexíveis.
Além disso, em relação à questão que muitos leitores podem se perguntar: “O Futu Hong Kong suporta depósito e retirada de BNB?”, as informações atuais indicam que, temporariamente, não é suportado; posteriormente, pode ser liberado gradualmente, assim como ocorreu com as criptomoedas BTC, ETH, SOL, entre outras.
De acordo com as informações da reunião de apresentação dos resultados do Q1 do Futu, o volume total de negociações do negócio de corretagem em Hong Kong no primeiro trimestre atingiu 4,15 trilhões de dólares de Hong Kong, um aumento de 29% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 4% em relação ao trimestre anterior, com um volume de negociações nos EUA de 3 trilhões de dólares de Hong Kong. Até o final do primeiro trimestre, o valor total dos ativos geridos pela empresa atingiu 17,84 trilhões de dólares de Hong Kong, um aumento de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Os executivos da empresa afirmaram que, para o público local de Hong Kong, a empresa manteve uma participação de mercado superior a 50%. No que diz respeito aos mercados externos, a marca independente moomoo registrou crescimento anual significativo na receita, com os países Japão, Canadá, Austrália, Estados Unidos e Malásia apresentando aumentos de receita superiores a 100%. O número de clientes com ativos supera 2 milhões, com AUM médio por cliente de aproximadamente 18.000 dólares americanos.
Em conjunto com a informação anterior de que a proporção de clientes com ativos na China continental já caiu para 13%, a importância dos negócios de negociação de criptomoedas em Hong Kong aumentará gradualmente, e esta medida é vista como uma tentativa estratégica das corretoras tradicionais de se transformarem, aproveitar os benefícios das licenças de Hong Kong e atrair o público mais jovem.
Talvez, após passar por uma forte regulamentação, Futu tenha se proposto a se tornar uma plataforma de negociação multifacetada. Em comparação com a estrutura de negócios anteriormente altamente dependente dos investidores transfronteiriços da China continental, o modelo “criptomoedas e títulos em paralelo” do Robinhood parece claramente superior.