A Fidelity lançou um fundo do mercado monetário governamental projetado para emitentes de stablecoin que gerenciam ativos de reserva sob o ato GENIUS. O produto junta-se a uma onda crescente de fundos institucionais construídos para o mercado de stablecoin em rápida expansão.
Principais conclusões:
- A Fidelity lançou o FYMXX em 15 de junho, um fundo para emissores de stablecoin sob o ato GENIUS.
- A taxa de 0,25% do FYMXX adiciona competição enquanto a Fidelity visa o mercado de stablecoin de US$ 315 bilhões.
- A Fidelity se junta à State Street e à Blackrock à medida que a demanda por reservas cresce em direção a 2030.
Fidelity amplia sua atuação na infraestrutura de stablecoin com novo fundo governamental de dinheiro
A Fidelity Investments lançou um fundo do mercado monetário governamental voltado para emissores de stablecoin, adicionando mais um grande nome de Wall Street à corrida para gerenciar as reservas por trás dos dólares digitais.
O Fidelity Reserves Digital Fund, que negocia sob o ticker FYMXX, iniciou as operações em 15 de junho. De acordo com o prospecto do fundo, ele busca gerar renda atual enquanto preserva capital e mantém liquidez.
O fundo é projetado para investidores institucionais, incluindo empresas que emitem stablecoins. A Fidelity afirmou que as cotas do fundo devem ser detidas principalmente por um ou mais emissores de stablecoins como parte ou todo o respaldo dos tokens emitidos aos clientes.
Fundo Construído em Torno das Regras da Reserva da Lei GENIUS
FYMXX investe apenas em ativos de reserva permitidos para emitentes de stablecoin conforme a Lei GENIUS. Esses ativos incluem títulos do Tesouro dos EUA, notas, títulos, dinheiro, acordos de recompra noturnos e outros fundos do mercado monetário governamentais que estejam em conformidade com as regulamentações de stablecoin.
O fundo tem como objetivo manter um valor patrimonial líquido estável de $1 por ação. Ele possui uma taxa de gestão de 0,25% e exige um investimento inicial mínimo de $1 milhão, embora a Fidelity possa isentar ou reduzir essa quantia.
O prospecto também observa que os ativos do fundo podem flutuar com a emissão e resgate de stablecoin. Esse movimento pode tornar-se mais acentuado durante períodos de estresse ou volatilidade do mercado, quando os usuários podem criar ou resgatar stablecoins mais rapidamente.
Para emissores de stablecoin, o recurso é claro. O fundo oferece um veículo regulamentado, líquido e conservador para manter ativos de reserva em um momento em que as regras dos EUA estão sendo definidas.
Gestores de ativos competem por reservas de stablecoin
O lançamento da Fidelity ocorre durante uma corrida mais ampla de gestores de investimentos para atender empresas de stablecoin. No início desta semana, a State Street introduziu seu próprio fundo de mercado monetário alinhado ao GENIUS para reservas de stablecoin. Outros gestores de investimento, como a Blackrock, lançaram produtos semelhantes no ano passado.
A competição reflete o crescimento do mercado de stablecoin. A capitalização total de stablecoin agora supera US$ 315 bilhões, aumentando significativamente desde a aprovação da Lei GENIUS.
À medida que as stablecoins crescem, seus ativos de reserva estão se tornando um grande negócio institucional. Os emissores precisam de instrumentos semelhantes a dinheiro que possam suportar resgates, satisfazer reguladores e gerar renda com dívidas públicas de curto prazo.
A Fidelity agora está posicionando o FYMXX como parte dessa infraestrutura. O lançamento mostra como stablecoins estão criando uma nova ponte entre os mercados de crypto e a gestão financeira tradicional, com títulos do Tesouro, operações de repos e fundos governamentais no centro da economia do dólar digital.