Fenwick & West resolve processo de US$ 54 milhões relacionado a alegações sobre a FTX

Em um desenvolvimento com implicações de amplo alcance para responsabilidade profissional e supervisão regulatória no setor de criptomoedas, a Fenwick & West LLP concordou em pagar US$ 54 milhões para resolver uma ação coletiva de 2023 movida por ex-clientes da exchange FTX. A ação alega que o escritório de advocacia da Vale do Silício desempenhou papel central na facilitação da suposta apropriação indevida de fundos dos clientes pela exchange, aconselhando sobre entidades, estruturas e estratégias destinadas a ocultar a mistura de fundos com a Alameda Research e contornar requisitos de licenciamento. O acordo, anunciado na sexta-feira, ainda está sujeito à aprovação de um juiz dos EUA antes de se tornar definitivo.

De acordo com Cointelegraph, os autores alegaram que Fenwick orientou a FTX na criação de estruturas legais projetadas para reduzir a probabilidade de precisar de licenças de transmissor de dinheiro e para ocultar o fluxo de fundos dos clientes. O acordo destaca as consequências legais contínuas da falência da FTX em 2022 e ocorre em meio a uma maior fiscalização regulatória sobre governança, gestão de riscos e deveres profissionais dentro das empresas de criptomoedas e seus consultores.

• Fenwick & West LLP pagará US$ 54 milhões para resolver uma ação coletiva de 2023 de ex-clientes da FTX; a finalidade depende da aprovação judicial.
• A ação alega que Fenwick facilitou a suposta fraude ao estruturar entidades e transações para ocultar a mistura de fundos e contornar os requisitos de licenciamento.
• O acordo de Fenwick soma-se ao cenário de litígios pós-FTX, à medida que os reguladores intensificam a fiscalização sobre papéis profissionais em insolvências de criptoativos.
• O Fundo de Recuperação da FTX distribuiu US$ 2,2 bilhões aos credores e clientes em março; a próxima distribuição está agendada para 29 de maio.
• Questões de gestão de ativos persistem dentro do Trust de Recuperação, incluindo críticas às práticas de liquidação e à precificação incorreta de certos ativos, como a venda de staking de aCursor que destacou custos de oportunidade potenciais.

O caso insere-se em um padrão mais amplo de litígios que seguiram a falência da FTX, incluindo ações contra assessores que estiveram envolvidos na elaboração das estruturas corporativas e financeiras da exchange. Fenwick & West inicialmente buscou fazer com que a ação judicial fosse dispensada, mas posteriormente concordou com um acordo em fevereiro, antes da divulgação pública do valor de US$ 54 milhões. O destino do acordo agora depende de um juiz dos EUA, que deve aprovar o acordo para que ele avance e para que o tribunal resolva as reivindicações dos autores contra a empresa.

Analistas observam que a disputa destaca a linha entre os deveres profissionais tradicionais dos conselheiros jurídicos e os riscos associados a orientar entidades através de estruturas complexas e transfronteiriças de criptoativos. À medida que os reguladores intensificam a análise de como escritórios de advocacia, banqueiros e provedores de serviços interagem com plataformas de criptoativos, o caso Fenwick pode informar considerações em andamento sobre dever, diligência adequada e responsabilidade potencial em ações de governança e fiscalização relacionadas a criptoativos.

O FTX Recovery Trust, que supervisiona o processo de restituição a credores e clientes, distribuiu US$ 2,2 bilhões aos afetados em março. Uma subsequente parcela é esperada para 29 de maio, continuando o processo de realização e distribuição de ativos. Enquanto o Trust busca cumprir seu mandato, a insatisfação cresceu entre alguns requerentes e observadores que acusam o trustee e os administradores relacionados de gerenciar mal a liquidação de ativos ou realizá-los a preços que subestimam o potencial de recuperação.

Uma ilustração notável dessas preocupações envolve a venda de uma participação de 5% na empresa de IA Cursor por cerca de US$ 200.000 em 2023. Na época, o valor dessa participação não foi plenamente reconhecido no plano de recuperação; até abril de 2026, o valor da Cursor havia subido para uma estimativa de US$ 3 bilhões, destacando o risco de avaliação e timing em contextos de falência e gestão de heranças. Tais disparidades sublinham a tensão entre distribuições rápidas e a maximização das recuperações para credores e clientes em colapsos de cripto.

Essas dinâmicas ocorrem em meio a questões mais amplas sobre como os fundos que garantem os proventos da liquidação de criptoativos devem precificar e vender os ativos recuperados, como gerenciar participações estratégicas e como equilibrar a velocidade dos pagamentos com a maximização das recuperações. As discussões também se cruzam com as expectativas regulatórias sobre como os criptoativos em dificuldade devem ser tratados, incluindo transparência, metodologias de avaliação e deveres fiduciários dos fiduciários e assessores.

O acordo da Fenwick e a abordagem de liquidação do Fundo de Recuperação situam-se na interseção entre as responsabilidades profissionais legais e a política regulatória de criptomoedas. Nos Estados Unidos, o episódio alimenta investigações de legisladores e reguladores sobre a adequação das medidas de conformidade, licenciamento e controles contra lavagem de dinheiro em plataformas de criptomoedas e suas redes de serviços. Para instituições, os desenvolvimentos levantam considerações práticas sobre risco de fornecedor, responsabilidade profissional e o escopo da diligência necessária ao auxiliar entidades de criptomoedas em reestruturações e encerramentos.

Do ponto de vista de política, os eventos ressoam com os debates em andamento sobre regimes de licenciamento, supervisão transfronteiriça e o tratamento dos criptoativos nos marcos de proteção ao consumidor, valores mobiliários e bancário. Em particular, o caso toca nas prioridades de aplicação entre as agências dos EUA—como a SEC, a CFTC e o DOJ—and ecoa discussões sobre maior alinhamento regulatório com marcos como o MiCA na União Europeia, à medida que as jurisdições buscam maior clareza sobre o tratamento de exchanges, custodiantes de ativos e processos de recuperação. Para bancos e contrapartes financeiras, o regime em evolução continua a influenciar práticas de gerenciamento de risco, considerações de licenciamento e os padrões de due diligence aplicados a clientes e contrapartes envolvidos em atividades relacionadas a criptoativos.

Observadores do setor enfatizam que os resultados podem moldar as expectativas de padrões profissionais para escritórios de advocacia e outros prestadores de serviços envolvidos em insolvências cripto, com implicações potenciais para padrões de cuidado, divulgação e obrigações de gerenciamento de conflitos. Os desenvolvimentos também ilustram os riscos regulatórios e legais que podem acompanhar estratégias de detenção de ativos e reestruturação em negócios cripto em dificuldades, reforçando a necessidade de controles robustos de AML/KYC e governança transparente em todo o ecossistema.

Enquanto os tribunais avaliam o acordo Fenwick e o Fundo de Recuperação continua a desfazer e distribuir ativos, autoridades e participantes do mercado observarão como esses processos informam as expectativas regulatórias, os padrões de responsabilidade profissional e a governança das insolvências de criptoativos no futuro.

Este artigo foi originalmente publicado como Fenwick & West resolve processo de US$ 54 milhões ligado aos efeitos colaterais da FTX em Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de bitcoin e atualizações de blockchain.