Kashkari do Fed sinaliza mudança na política, mercado de opções sugere aumento de juros não convencional

Notícia da ME, 29 de julho (UTC+8): O Federal Reserve está em uma encruzilhada instável. Com o atual presidente Kevin Warsh sugerindo repetidamente quebrar a convenção de mercado de "aviso prévio", a decisão de juros a ser divulgada esta quarta-feira tornou-se o maior mistério dos últimos anos. A Citadel Securities prevê com clareza um "aumento inesperado de juros" esta semana. A instituição acredita que Warsh pode usar essa medida para declarar o fim da era da "orientação prospectiva", reestabelecendo a independência do Fed impondo dor temporária ao mercado. Por outro lado, o ETF de títulos públicos dos EUA com vencimento acima de 20 anos (TLT) demonstrou recentemente forte tendência de alta. Dados mostram que a razão put/call do TLT caiu para 0,63, nível mais baixo desde maio. Na terça-feira, o volume de opções de compra do TLT atingiu 171 mil contratos, três vezes o volume de opções de venda. Zed Francis, chefe de investimentos da Convexitas, revelou a lógica por trás desse "giro na curva": se Warsh aumentar os juros com firmeza, o mercado interpretará isso como a determinação final contra a inflação, fazendo colapsar as expectativas de inflação de longo prazo e levando à queda das taxas de juros de longo prazo (alta nos preços dos títulos). Isso significa que um aumento de juros agressivo pode, paradoxalmente, ser um sinal positivo para títulos públicos de longo prazo e ações de tecnologia como o índice Nasdaq 100. (Fonte: BlockBeats)