Na semana passada, os dados do CPI dos EUA foram divulgados. O CPI de agosto nos EUA superou as expectativas, e a persistência da inflação básica, em particular, alterou as expectativas quanto à política de taxas de juros do Fed.
Os dados de agosto superaram as expectativas. Isso aumentou a probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros em suas reuniões do FOMC em 15 e 16 de setembro para mais de 85%.
Com as pressões inflacionárias nos EUA se mostrando mais fortes do que o esperado, a grande maioria dos especialistas prevê que o Fed elevará sua taxa de juros de referência esta semana pela primeira vez em mais de três anos.
Neste momento, o gigante bancário norte-americano HSBC revisou sua previsão anterior de que não haveria variação na taxa de juros de política, passando a prever que o Fed aumentará as taxas de juros em 25 pontos-base em setembro e dezembro de 2026.
O economista do HSBC EUA, Ryan Wang, disse: “Após o relatório de emprego de agosto e os dados do CPI que superaram as expectativas do HSBC, agora esperamos que o FOMC vote por um aumento de 25 pontos-base na taxa em sua reunião de 15 a 16 de setembro.”
Este passo elevará a taxa de juros para 3,75-4 por cento.
Wang continuou: “Acreditamos que o novo ‘gráfico de pontos’ do FOMC pode indicar uma previsão mediana de 4,125 por cento para o final de 2026.” Consequentemente, o HSBC espera um segundo aumento de 25 pontos-base nas reuniões de 27-28 de outubro ou 8-9 de dezembro.
Wang acrescentou que, dada a resiliência do impulso na economia dos EUA, o HSBC não espera uma reversão rápida para cortes de juros após os aumentos de taxas planejados para o final deste ano. O HSBC prevê que a taxa de política permanecerá em 4-4,25 por cento durante todo o ano de 2027.
Goldman Sachs e JPMorgan também afirmaram que esperam que o Fed aumente as taxas de juros esta semana, após os dados de inflação superiores ao esperado. Além disso, os analistas do UBS, que anteriormente previam que o Fed manteria as taxas de juros estáveis ao longo de 2026, anunciaram que agora esperam dois aumentos de 25 pontos-base em setembro e dezembro.
As expectativas de um aumento da taxa de juros do FED se fortalecem!
Após a divulgação dos dados de inflação em 11, a Reuters realizou uma pesquisa com 101 economistas. Segundo a pesquisa da Reuters, 86 economistas, ou aproximadamente 85 por cento, preveem que o Fed elevará a taxa de juros de referência em 0,25 ponto base em suas reuniões nos dias 15 e 16.
Se a previsão estiver correta, a taxa de juros de referência aumentará de 3,50-3,75% para 3,75-4,00%. Este seria o primeiro aumento da taxa de juros do Fed desde julho de 2023.
Esses resultados indicam uma mudança nas expectativas do mercado. Na semana passada, mais de dois terços dos economistas esperavam que as taxas de juros permanecessem inalteradas, mas essas expectativas se invertiram após os dados inflacionários fortes. A Ferramenta CME FedWatch agora precifica a probabilidade de um aumento da taxa do Fed em 88,5%.
Além disso, mais da metade dos economistas pesquisados afirmaram esperar pelo menos mais um aumento da taxa de juros até março de 2027. A expectativa de alta na inflação do PCE básico, a taxa de inflação preferida do Fed, e os preços elevados de energia estão aumentando as preocupações de que a política monetária possa se apertar ainda mais.
Qual poderia ser o impacto sobre o bitcoin?
A expectativa crescente de que o Fed eleve as taxas de juros pode ser considerada um desenvolvimento negativo para o bitcoin no curto prazo. Taxas de juros mais altas sustentam o dólar e os rendimentos dos títulos dos EUA, potencialmente reduzindo o interesse dos investidores em ativos de risco. Isso pode criar pressão de venda sobre o bitcoin.
Em particular, a expectativa crescente de que o Fed possa realizar múltiplas altas na taxa de juros até o final de 2026 pode levar a uma maior volatilidade e retratos de curto prazo no bitcoin.
*Este não é um conselho de investimento.
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