O Federal Reserve (Fed) e o Banco do Japão (BoJ) anunciaram suas decisões sobre taxas de juros na próxima semana, com dois dias de diferença. O bitcoin (BTC) entra nesse par de eventos próximo a US$ 64.000.
Os mercados esperam uma manutenção em ambos os casos. A incerteza está concentrada em Washington, onde cerca de um terço dos preços ainda favorece um aumento.
As probabilidades de aumento do Fed subiram à medida que o petróleo se recuperou
O Fed mantém sua faixa-alvo em 3,5% a 3,75% desde dezembro de 2025. Uma manutenção na quarta-feira seria a quinta consecutiva.
Os preços ainda se moveram rapidamente este mês. O CME FedWatch colocou as probabilidades de um aumento em julho em cerca de 38% em 23 de julho. Esse valor estava em 12% uma semana antes.
O petróleo impulsionou essa movimentação. O petróleo Brent fechou acima de US$ 100 por barril em 23 de julho, seu primeiro fechamento acima desse nível desde maio.
As probabilidades diminuíram para 34,2%. Portanto, uma manutenção permanece o resultado mais provável na precificação dos futuros.
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Os dados de inflação de junho apontaram no outro sentido. Os preços ao consumidor caíram 0,4% no mês, reduzindo a taxa anual para 3,5% de 4,2%.
No entanto, esse alívio pode não durar. Renovados hostilidades e a alta do petróleo podem elevar a inflação de julho. Essa leitura será divulgada em 12 de agosto.
A reunião de julho não inclui resumo das projeções econômicas. Isso deixa a declaração e a conferência de imprensa como os únicos resultados da reunião.
O iene é a variável maior para o bitcoin
Enquanto isso, Nikkei relatou que o Banco do Japão manterá sua taxa de política em 1% em 31 de julho. Mesmo assim, a moeda é o ponto de pressão. O iene caiu além de 163 por dólar na semana passada, seu nível mais fraco em quatro décadas.
Os autoridades tornaram-se mais vocalizadas. O ministro das Finanças Satsuki Katayama disse que o governo está pronto para intervir no mercado, se necessário.
“Nossa posição não mudou em nada. Se houver necessidade, tomaremos ação decisiva de forma adequada a qualquer momento,” disse Katayama aos jornalistas.
Uma pausa na sexta-feira não envia sinal direcional claro para o bitcoin. As taxas permanecem estáveis e o custo do financiamento em iene permanece inalterado.
O risco de taxa, portanto, está mais adiante no calendário. Cerca de 86% dos 87 economistas pesquisados pelo Reuters esperam um aumento para 1,25% até o final de dezembro.
Dentre os que mencionaram um mês, 53% escolheram dezembro e 35% optaram por outubro. Kazutaka Maeda, do Meiji Yasuda Research Institute, que prevê uma movimentação em outubro, enxerga espaço para uma sequência mais rápida.
“A velocidade dos aumentos de taxas, que até agora foi de aproximadamente uma vez a cada seis meses, pode acelerar um pouco devido à necessidade de counterir pressões inflacionárias e de venda do iene”, disse ele.
Isso é importante por causa de como a política japonesa afeta as criptomoedas. A ligação passa pelos custos de empréstimo. Os investidores tomam emprestado ienes a baixo custo e compram ativos com maior rentabilidade no exterior, incluindo criptomoedas.
Um iene mais forte quebra esse negócio. O empréstimo fica mais caro para pagar, chamadas de margem seguem, e os traders vendem primeiro o que é mais líquido.
O bitcoin fica nessa extremidade do livro. Ele também é negociado 24 horas por dia, então absorve a venda antes da abertura das ações.
Qualquer sinal de aumentos agressivos de taxas ou intervenção do BOJ poderia impulsionar o iene, causando um desfazimento massivo de carry trade. Lembre-se de agosto de 2024? O próximo desfazimento pode ser ainda mais brutal,” disse Crypto Rover said.
É por isso que sexta-feira é mais importante do que a taxa principal. O sinal está no Relatório de Perspectivas e na intensidade com que Ueda contesta a moeda.
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