Evernorth Holdings pode levantar aproximadamente US$ 80 milhões por meio de um novo acordo de financiamento por ações para aumentar o tesouro de XRP da empresa. A Evernorth, apoiada pela Ripple, assinou o acordo de compra de ações com a CF Principal Investments, afiliada da Cantor Fitzgerald, em 23 de outubro. O acordo permite a venda de até 5,22 milhões de novas ações ordinárias Classe A ao longo de aproximadamente 14 meses.
Um prospecto da SEC acompanhante projeta receitas brutas de US$ 80,7 milhões, utilizando o preço de fechamento das ações da Evernorth em 22 de outubro de US$ 15,46. O prospecto estima os recursos líquidos após taxas e despesas em aproximadamente US$ 78,3 milhões. A Evernorth planeja gastar uma parte substancial dos recursos adicionais em XRP. A Evernorth pretende utilizar o saldo para capital de giro, despesas corporativas e atividades no ecossistema XRP.
O acordo permite que a Evernorth, listada na Nasdaq, exija periodicamente que a Cantor compre ações a 97% do preço médio ponderado pelo volume de negociação das ações. A gestão da Evernorth pode escolher quando emitir ações de acordo com as condições de mercado e necessidades de financiamento, permitindo que o capital seja levantado em parcelas. No entanto, as compras geralmente não podem exceder 20% do volume de negociação no período de compra aplicável. O acordo também impõe um limite de propriedade de 4,99% à Cantor. A Evernorth deve pagar uma taxa inicial de compromisso de aproximadamente US$ 522.000, podendo aumentar para US$ 1 milhão sob certas condições.
O financiamento ainda não começou porque a Evernorth precisa obter a efetividade da SEC para a declaração de registro de revenda e cumprir outros requisitos contratuais. A quantia arrecadada finalmente dependerá do preço das ações da Evernorth, da liquidez de negociação e do total de ações emitidas.
Um arquivo anterior da SEC registrou a emissão potencial de quase 11,5 milhões de ações da Classe A por meio do exercício de warrants públicos em aberto. A empresa de aquisição de propósito específico por trás da listagem pública da Evernorth emitiu esses warrants. Os warrants concedem aos titulares o direito de comprar ações a $11,50 cada. O exercício total em dinheiro poderia trazer à Evernorth aproximadamente $132,2 milhões, separadamente do acordo com a Cantor. No entanto, os recursos dos warrants dependem dos investidores optarem por exercer seus direitos existentes. A Evernorth afirmou que quaisquer recursos provenientes dos warrants seriam utilizados para fins corporativos gerais, com a administração decidindo como alocar os fundos.
Evernorth está desenvolvendo ambas as opções de financiamento após sua estreia no mercado público em outubro. Ambos os arranjos poderão aumentar o capital da Evernorth, mas a emissão de ações adicionais diluirá a propriedade dos acionistas existentes. A Evernorth informou que, em geral, planeja buscar capital adicional quando as ações da Evernorth estiverem negociando acima do valor patrimonial líquido das participações da empresa em XRP. A Evernorth afirmou que essa abordagem cria oportunidades para comprar mais XRP enquanto busca aumentar o valor subjacente do ativo por ação.
A estratégia de Michael Saylor pioneirou o modelo, vendendo repetidamente ações da MSTR e direcionando os proventos para aquisição adicional de bitcoin. Outras empresas de tesouraria de ativos digitais buscaram reproduzir essa abordagem de financiamento. A Evernorth está aplicando uma abordagem semelhante ao XRP, utilizando sua listagem pública para acessar capital além da arrecadação inicial. O empréstimo pendente da Cantor e os warrants em aberto podem apoiar compras adicionais, cuja escala dependerá do capital de equity que a Evernorth conseguir.