Emissores de Cartões Criptográficos Europeus Fazem Frente a uma Repressão Regulamentar

Autor: Pavel Matveev

Compilação: DeepTide TechFlow

Deep Tides Direcção:

Recentemente, o setor europeu de emissão de cartões criptográficos esteve na mira de uma forte tempestade regulamentar. A Quicko, uma emissora de cartões na Polónia, teve a sua licença revogada, enquanto as autoridades lituanas emitiram um embargo à Monavate, levando à paralisia imediata de grandes projetos criptográficos e das funções de pagamento e de fundos dos utilizadores.

O CEO da Wirex, Pavel Matveev, analisou a situação, apontando que muitos emissores de cartões que perseguem o crescimento ignorando a conformidade estão a enfrentar uma crise de sobrevivência.

Para empreendedores da Web3, a escolha de parceiros BaaS (Banking as a Service) não é apenas uma decisão de negócios, mas sim uma questão de sobrevivência.

O texto completo segue abaixo:

Se estás a desenvolver um produto de tecnologia financeira (Fintech) que depende de infraestrutura de cartões ou bancária, o que se segue pode deixar-te acordado a noite toda.

Na semana passada, Quicko, uma emissora de cartões popular no programa de cartões criptografados, perdeu a sua licença de operação na Polónia. As consequências foram imediatas e duras: dezenas de parceiros e milhares de clientes finais perderam, de noite para o dia, o acesso às funções bancárias e de cartões.

Sem qualquer aviso, sem período de transição, o serviço desaparece directamente.

Nos semanas anteriores, o regulador lituano, Lietuvos bankas, tinha emitido instruções legalmente vinculativas à UAB Monavate, que também era o emissor preferido de um plano de cartões relacionado com criptomoedas. O regulador ordenou que parassem de prestar serviços financeiros a seis parceiros: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS e Immersve UK Ltd.

Pode ler o anúncio completo aqui:

https://www.lb.lt/pt/noticias/lietuvos-bankas-impele-restricoes-temporarias-sobre-uab-monavate

Aqui está o que está a acontecer na realidade: os reguladores de toda a Europa estão a reforçar o controlo sobre as instituições de moeda eletrónica (Electronic Money Institutions, EMI), especialmente as que servem o setor de negócios relacionados com criptomoedas.

Os editores que atingiram um crescimento rápido ao dizer "Sim" a todos estão a descobrir agora que a conformidade (compliance) não é apenas uma caixa a marcar, mas sim uma disciplina operacional contínua que exige investimento real, conhecimento especializado e uma verdadeira cultura empresarial.

Muitos destes editores têm modelos de negócios baseados em escala: aceder a tantos projetos quanto possível, fazer o mínimo de perguntas e cobrar taxas.

Este padrão está a desmoronar-se em tempo real.

Se for um fundador ou responsável pelo produto a desenvolver qualquer produto que envolva cartões, pagamentos ou infraestrutura bancária, a escolha do seu parceiro BaaS (Banking-as-a-Service) é uma decisão crucial para o sucesso da sua empresa.

Não é uma questão de importância, mas de vida ou morte.

Quando o seu editor perde a licença:

• O seu cartão deixará de funcionar.
• O seu utilizador não pode levantar fundos.
• O seu negócio está estagnado.
• A sua reputação sofrerá um golpe devastador e talvez nunca possa ser recuperada.

Aqui está um facto perturbador: muitos emissores provenientes do Porto Rico ou de outras jurisdições offshore populares, que operam sob a bandeira de "planos de cartões criptográficos" ou "emissão global de cartões", não possuem infraestrutura de conformidade capaz de resistir a uma revisão regulamentar rigorosa.

Eles têm licença, mas não têm uma cultura de conformidade.

Antes de se comprometer com qualquer parceiro BaaS ou emissor, faça-se as seguintes perguntas:

Histórico Regulamentar: Há quanto tempo possuem licença? Já receberam alguma advertência, multa ou restrição por parte dos reguladores? Qual a relação que mantêm com os reguladores do seu país?

Infraestrutura de Conformidade (Compliance Infrastructure): Qual é a dimensão do seu departamento de conformidade? Trata-se de um centro de custos que estão a reduzir fortemente ou de uma função estratégica em que estão a investir pesado? Têm equipas especializadas em crimes financeiros, combate ao branqueamento de capitais (AML) e riscos, ou será tudo atribuído a uma única pessoa?

Portfólio de Clientes: Quem são os seus outros parceiros? Se toda a sua base de clientes consistir em projetos de criptomoedas de alto risco, essa concentração excessiva pode trazer riscos sistémicos para todos os utilizadores da plataforma.

Resiliência Operacional (Operational Resilience): O que aconteceria se perdessem um parceiro bancário? Têm planos de contingência? Fizeram testes de estresse na sua infraestrutura?

Cultura: Este é o aspecto mais difícil de avaliar, mas também o mais importante. A conformidade é apenas um tema de conversa nas suas reuniões de vendas, ou está já profundamente enraizada em cada detalhe das suas operações reais?

Escrevo isto não como um observador imparcial, mas sim como um profissional que tem estado activo neste sector desde 2014.

A Wirex inventou o cartão de débito criptográfico. Emitimos milhões de cartões ligados a stablecoins. Passámos por vários ciclos de mercado, transformações regulatórias e mudanças radicais na indústria — sobrevivemos não por especulação, mas integrando conformidade e gestão de riscos nos alicerces da nossa empresa.

Ano passado, recebemos dois prémios pelos quais me sinto profundamente orgulhoso:

• Prémio Iniciativa da Cultura de Conformidade do Ano de 2025
• Prémio Equipe de Gestão de Riscos do Ano de 2025

Esses não são indicadores vaidosos. Eles refletem o nosso compromisso ao longo de uma década — a persistência em fazer as coisas certas, mesmo que, por vezes, isso fosse mais lento e mais caro, e mesmo quando concorrentes correram mais rapidamente ignorando as regras, nunca vacilámos.

O setor de cartões criptográficos está a passar por uma correção dolorosa, mas necessária.

Os editores que consideram a conformidade como algo secundário estão a ser eliminados. Os projectos que seleccionam apenas parceiros com base na velocidade e no preço estão a aprender uma lição cara.

O que restará será um ecossistema mais forte: menos jogadores, padrões mais elevados e um modelo de negócios mais sustentável.

Se estás a construir uma carreira de longo prazo, escolhe parceiros que compartilhem o mesmo espírito de longo prazo.

Este artigo reflete apenas as minhas opiniões pessoais enquanto CEO da Wirex.