eToro relata queda de 39% na receita de criptomoedas no Q1 amid desaceleração do setor

A plataforma de investimento móvel eToro relatou receita do primeiro trimestre proveniente de criptoativos de US$ 2,15 bilhões, uma redução significativa em relação aos US$ 3,5 bilhões registrados no mesmo período do ano passado. A queda de 39% reflete um resfriamento mais amplo na atividade de negociação de criptoativos por varejistas, que também afetou principais concorrentes, incluindo Robinhood e Coinbase.

Junto com a queda na receita, a eToro registrou uma redução de 32% no número de transações de criptomoedas processadas no primeiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior. A retração sinaliza uma mudança no comportamento dos usuários, com investidores varejistas parecendo menos ativos em comparação aos volumes de negociação elevados vistos no início de 2024, impulsionados pela aprovação de ETFs de bitcoin e pelo otimismo renovado no mercado.

Apesar da desaceleração trimestral, a eToro não recuou em suas ambições cripto. A empresa expandiu recentemente seus serviços de negociação cripto em Nova York, um dos mercados mais regulamentados dos EUA. Como outro sinal de compromisso de longo prazo, a eToro adquiriu a provedora de carteiras cripto Zengo por US$ 70 milhões. A aquisição tem como objetivo fortalecer as capacidades de finanças descentralizadas (DeFi) da eToro e oferecer aos usuários opções de auto-custódia.

Contexto mais amplo da indústria

Os resultados da eToro refletem uma tendência mais ampla em toda a indústria de negociação de criptomoedas. A Robinhood relatou uma queda na receita de transações de criptomoedas em seu último trimestre, enquanto a Coinbase também registrou volumes de negociação menores em comparação com o mesmo período do ano passado. Analistas atribuem a retratação à redução da volatilidade, à incerteza regulatória em certas jurisdições e a uma abordagem geral de “aguardar e observar” entre traders varejistas após a alta de 2024.

Para usuários de plataformas como eToro, a queda na receita e nos números de transações sugere um ambiente de mercado mais tranquilo, mas também um em que as plataformas estão investindo em infraestrutura. A aquisição da Zengo sinaliza que a eToro está se posicionando para a próxima fase da adoção de cripto, especialmente em torno de soluções DeFi e de auto-custódia. Os investidores devem observar como essas movimentações estratégicas se traduzem em crescimento de usuários e diversificação de receita nos próximos trimestres.

Os resultados do Q1 da eToro refletem uma normalização da atividade de negociação de criptomoedas após um 2024 excepcionalmente forte. Embora a queda na receita total seja notável, a expansão da empresa em Nova York e sua aquisição focada em DeFi sugerem uma estratégia voltada para a relevância de longo prazo, e não para o volume de negociação de curto prazo. Os próximos períodos revelarão se esses investimentos conseguem compensar a natureza cíclica da receita de negociação de criptomoedas.

Por que a receita de criptomoedas da eToro caiu no Q1 de 2025?
A queda é principalmente devido à menor atividade de negociação varejista, com o número de transações de criptomoedas caindo 32% na comparação anual. Isso reflete uma desaceleração mais ampla da indústria que afeta Robinhood e Coinbase.

O que significa a aquisição da Zengo pela eToro?
A eToro adquiriu a provedora de carteiras criptográficas Zengo por US$ 70 milhões para expandir suas ofertas de finanças descentralizadas (DeFi) e fornecer aos usuários soluções de carteira de auto-custódia.

O eToro ainda está se expandindo nos EUA?
Sim, a eToro expandiu recentemente seus serviços de negociação de criptomoedas em Nova York, um dos mercados norte-americanos mais rigorosamente regulados, indicando um impulso contínuo no mercado americano apesar da queda na receita trimestral.