As ações da Etoro subiram esta semana após a plataforma de negociação registrar lucro líquido recorde no quarto trimestre, mesmo com a receita relacionada a criptomoedas caindo acentuadamente.
ETOR sobe apesar da queda de 38% na receita de Crypto da Etoro
A corretora multiativos com sede em Israel, Etoro, relatou lucro líquido segundo as GAAP de US$ 69 milhões para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025, aumento de 16% em relação aos US$ 59 milhões do mesmo período do ano anterior. O lucro líquido ajustado atingiu US$ 70 milhões, enquanto os lucros por ação diluídos ajustados ficaram em US$ 0,71, acima dos US$ 0,62 esperados pelos analistas, segundo dados da FactSet.
A receita e rendimento totais do Q4 caíram 34% em relação ao ano anterior, para US$ 3,875 bilhão, frente a US$ 5,847 bilhão, refletindo principalmente atividade de negociação de crypto mais fraca. A receita de criptoativos caiu 38% para US$ 3,593 bilhão, à medida que os preços dos ativos digitais em geral recuaram e os volumes de negociação esfriaram.
Mesmo assim, a Etoro demonstrou que é mais do que uma história de um único ativo. A receita líquida com negociações de ações, commodities e moedas aumentou 43% para US$ 116 milhões, enquanto os crypto derivados passaram de uma perda de US$ 130 milhões há um ano para um ganho de US$ 74 milhões. A receita líquida de juros dos usuários aumentou 13% para US$ 58 milhões.
Para o ano completo de 2025, a Etoro relatou receita e renda totais de US$ 13,838 bilhões, um aumento de 9% em relação aos US$ 12,641 bilhões de 2024. O lucro líquido segundo GAAP aumentou 12% para US$ 216 milhões, e o lucro líquido ajustado aumentou 10% para US$ 251 milhões. O fluxo de caixa das operações atingiu US$ 318 milhões, um aumento de 18%, deixando a exchange com US$ 1,3 bilhão em caixa e investimentos de curto prazo ao final do ano.
Os ativos sob gestão (AUM) ficaram em US$ 18,5 bilhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, enquanto as contas financiadas aumentaram 9% para 3,81 milhões. Os dados de janeiro de 2026 mostraram continuidade no crescimento, com as contas financiadas atingindo 3,85 milhões e as transferências de dinheiro totalizando US$ 1,8 bilhão, um aumento de 68% em relação ao ano anterior.
As ações da Etoro, que são negociadas sob o ticker ETOR na Nasdaq, subiram entre 14% e 20% após o lançamento dos resultados, chegando a operar acima de US$ 33. Apesar da alta, a ação permanece em queda de aproximadamente 52% de acordo com registros de todos os tempos registrados pelo tradingview.com. A empresa também ampliou seu programa de recompra de ações em US$ 100 milhões, elevando a autorização restante para US$ 150 milhões.
A plataforma, fundada em 2007 e pública desde maio de 2025, historicamente obteve a maior parte de sua receita de ativos crypto, que representaram 94% da receita total em 2025. Mas a gestão tem se voltado para diversificação, expansão de produtos e ferramentas de inteligência artificial (IA), incluindo seu Tori AI Analyst e o próximo mercado de aplicativos.
O relatório do Q4 sugere que, embora os ciclos de crypto ainda sejam relevantes, o ecossistema de negociação mais amplo da Etoro está ganhando força. Em um mercado rápido para punir modelos de negócios restritos, os investidores pareceram recompensar a adaptabilidade — e, por enquanto, a lucratividade.
Perguntas frequentes ❓
- Por que as ações da Etoro subiram após os resultados?
A Etoro divulgou lucro líquido recorde no Q4 e superou as expectativas de lucro, apesar da queda na receita de crypto. - Os receitas de crypto aumentaram ou diminuíram no Q4 de 2025?
A receita de criptoativos caiu 38% em relação ao ano anterior, para US$ 3,593 bilhões. - Como o Etoro compensou a negociação mais fraca de crypto?
A empresa se beneficiou do crescimento em ações, commodities e moedas, além de uma virada para lucros nos derivados de crypto. - O Etoro é lucrativo para o ano completo de 2025?
Sim, a Etoro relatou um lucro líquido GAAP de US$ 216 milhões em 2025, um aumento de 12% em relação a 2024.