O ETF Roundhill Memory (CBOE: DRAM) registrou sua maior saída diária na quarta-feira da semana passada, enquanto os desafios no setor de memória continuavam. As saídas superaram US$ 481 milhões, em comparação com US$ 281 milhões um dia antes. O fundo perdeu mais de US$ 2,24 bilhões em ativos nos últimos 30 dias, reduzindo os ativos sob gestão para US$ 20,2 bilhões. O fundo detinha mais de US$ 26 bilhões em seu pico, quando a demanda e os preços das ações estavam em alta.
O ETF continuou caindo à medida que as empresas de memória sofreram, atingindo seu menor nível desde 29 de julho. O ETF caiu para US$ 46,45, uma queda de 43% em relação ao seu recorde histórico. A queda coincidiu com saídas contínuas, à medida que investidores deixavam posições.
A Samsung Electronics, a maior empresa da Coreia do Sul, caiu para 215.500 won, uma queda de 42% em relação ao seu recorde histórico. A capitalização de mercado da Samsung diminuiu de US$ 1,9 trilhões para US$ 1,05 trilhões hoje. A SK Hynix, uma das principais empresas de memória de alta largura de banda, também caiu desde junho. Outros principais componentes de ETFs, incluindo Micron, SanDisk e Western Digital, seguiram a mesma tendência de queda.
A queda do ETF DRAM foi mais acentuada do que as quedas em outros fundos devido à concentração na indústria de memória. Todas as empresas do fundo atuam em alguma parte do setor de memória. Samsung, Micron e SK Hynix, os três maiores posicionamentos, representam mais de 75% do fundo, criando risco significativo de concentração.
As saídas continuaram amid medos de uma bolha de inteligência artificial. O Índice da Bolha de IA subiu para 74. Analistas, incluindo Michael Burry e Ray Dalio, alertaram que a bolha pode estourar em breve. Dalio citou aumento das taxas de juros e dos rendimentos dos títulos. A Gartner alertou recentemente que grandes investidores da indústria de IA precisarão anunciar reduções significativas até o final de 2030. Essas reduções afetarão a demanda por memória e outros itens. Analistas também alertam que concorrentes chineses, como CXMT, ganharão participação de mercado ao longo do tempo.
No entanto, empresas de memória estão relatando algumas das receitas mais fortes da indústria. A receita do quarto trimestre da Micron aumentou 379% para US$ 54 bilhões. A Samsung relatou um lucro de US$ 80 bilhões. A CXMT da China registrou um aumento de sete vezes na receita, à medida que a demanda por soluções de memória da CXMT aumentou.
As empresas de memória também estão altamente subavaliadas. A Micron tem um múltiplo de preço/lucro futuro de 4,98%. A SanDisk tem um múltiplo de preço/lucro futuro de 6. A Western Digital tem um múltiplo de preço/lucro de 16.
ETF de DRAM registra saída diária de US$ 481 milhões amid medos de bolha de IA
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Resumo
O ETF de DRAM registra saídas de US$ 481 milhões amid temores de bolha de IA. O ETF Roundhill Memory (DRAM) registrou sua maior saída diária de ETF de US$ 481 milhões na quarta-feira da semana passada. O fundo perdeu mais de US$ 2,24 bilhões em ativos nos últimos 30 dias, com seu valor reduzido em 43% em relação ao recorde histórico. Analistas alertam para uma bolha de IA, com o Índice da Bolha de IA em 74. Principais investidores podem anunciar reavaliações até 2030. Empresas de memória como Micron e Samsung relataram receitas trimestrais fortes.
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