Dinari lança negociação tokenizada do S&P 500 com foco em carteira para investidores dos EUA A Dinari abriu o acesso tokenizado ao S&P 500 inteiro para investidores dos EUA elegíveis, permitindo que os usuários comprem e vendam ações baseadas em blockchain, garantidas um-a-um pelas ações subjacentes. A iniciativa amplia a plataforma de ações com foco em carteira da empresa e visa conectar o mercado de stablecoins de aproximadamente US$ 300 bilhões ao mercado de ações dos EUA, superior a US$ 60 trilhões. Como funciona - Os usuários financiam suas contas com USDC (em vez de passar por um broker tradicional) e mantêm ações tokenizadas diretamente em carteiras de auto-custódia compatíveis. - Cada ativo tokenizado — denominado “dShare” — é respaldado 1:1 pela ação correspondente mantida em custódia regulamentada. A Dinari afirma que os titulares mantêm os direitos associados, incluindo poder de voto, ações corporativas e dividendos em dinheiro (pagos em USDC), além da capacidade de resgatar com base nos preços de mercado. - As negociações são liquidadas na infraestrutura de blockchain, permitindo liquidação quase instantânea em comparação com o ciclo de liquidação convencional. Portfólios tokenizados também podem ser transferidos entre plataformas suportadas, em vez de ficarem presos em um único broker. Parcerias, escopo e disponibilidade - A Dinari está trabalhando com a Circle no lado de pagamentos com stablecoin; a Circle recusou-se a comentar, citando um período silencioso antes dos resultados. - A plataforma já está ativa em 85 jurisdições fora dos EUA e suporta 6.139 ativos tokenizados ativos. - A Dinari afirma que seu novo produto amplia um esforço mais amplo para conectar instituições financeiras regulamentadas com liquidação em blockchain, mais recentemente por meio da Dinari Financial Network — um framework para emissão, negociação, custódia, liquidação, dividendos e ações corporativas. Parceiros iniciais na rede incluem Gemini, BitGo e VanEck. A Dinari também trabalhou com S&P Dow Jones Indices e Chainlink para trazer o índice S&P Digital Markets 50 para a blockchain. Postura regulatória e contexto - A Dinari enfatiza conformidade: opera como agente de transferência registrado na SEC, e sua subsidiária broker-dealer é registrada na SEC e membro da FINRA e SIPC. Em julho de 2024, a empresa juntou-se à Blockchain Association para participar de discussões políticas nos EUA sobre títulos tokenizados e estrutura de mercado. - Fundada em 2021 por Gabriel Otte (ex-Freenome), Chas Rampenthal (ex-LegalZoom) e Brandon Ooi (fundador do Crunchyroll), a Dinari afirma que o produto foi motivado pelo desejo de oferecer aos investidores mais transparência e controle do que os sistemas convencionais de gestão de riqueza e brokers. O CEO Gabriel Otte criticou intermediários centralizados como a DTCC como barreiras para mover ativos livremente entre brokers, argumentando que a blockchain permite que os investidores mantenham títulos tokenizados diretamente em carteiras. Contexto de mercado e concorrência - O interesse em ações tokenizadas está aumentando: a16z relatou que o valor de mercado das ações tokenizadas subiu cerca de 600% para aproximadamente US$ 1,7 bilhão até o final de junho, à medida que mais empresas entram no mercado com versões baseadas em blockchain de títulos. - Outros entrantes no mercado incluem Securitize e Figure (que frequentemente se concentram em ativos privados ou especializados), enquanto grandes empresas estão testando ofertas de mercado público: Robinhood lançou produtos de ações tokenizadas para usuários europeus elegíveis, e Coinbase e Base afirmaram estar trabalhando em direção a ações tokenizadas respaldadas um-a-um sob estruturas regulamentadas. Por que importa — e o que observar - Benefícios potenciais: liquidação mais rápida, controle ao nível da carteira, portabilidade entre plataformas e uma passagem direta entre moeda fiduciária e blockchain via stablecoins podem alterar significativamente a experiência do investidor e a infraestrutura do mercado. - Questões em aberto: a adoção em larga escala depende da clareza regulatória, práticas de custódia e transferência de custódia, como dividendos e ações corporativas são operacionalmente tratados, e se participantes institucionais e investidores varejistas aceitarão a custódia por carteira para ações tradicionais. O lançamento da Dinari nos EUA representa mais um passo na tokenização, movendo-se de ativos nicho para mercados públicos mainstream. À medida que a concorrência aumenta e os reguladores continuam a examinar títulos tokenizados, o sucesso do produto dependerá da execução, conformidade e se os participantes do mercado adotarão um modelo focado em carteira para ações tradicionais.
Dinari lança negociação de S&P 500 tokenizado para investidores dos EUA
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Resumo
Dinari lançou negociação de S&P 500 tokenizado para investidores dos EUA por meio de uma plataforma baseada em carteira, respaldada por USDC. A oferta inclui dShares — ativos baseados em blockchain, respaldados um a um por ações subjacentes, permitindo direitos de voto e dividendos em USDC. A iniciativa aproxima as notícias da blockchain da finança tradicional, com a plataforma buscando conectar o mercado de stablecoins de US$ 300 bilhões ao mercado de ações de US$ 60 trilhões. A Dinari parceria com a Circle, opera em 85 jurisdições e suporta mais de 6.139 ativos tokenizados. As notícias do mercado destacam o lançamento como um passo chave na integração entre ativos digitais e tradicionais, com a empresa enfatizando a conformidade com a SEC e o engajamento político por meio da Blockchain Association.
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