O mercado do DeFi Vault apresenta alta concentração; os 5 principais custodiantes controlam 69% dos fundos

ChainCatcher relata que o Vaults.fyi publicou o relatório “Estado Atual do Mercado de Custódia DeFi em 2026”, abrangendo 856 vaults, 131 custodiantes e 18 protocolos, com um total de TVL de aproximadamente US$ 11,29 bilhões. No último ano, o TVL da oferta DeFi caiu 41,8%, enquanto o TVL dos vaults de custódia cresceu 39%, aumentando sua participação de mercado de 5,24% para 12,51%. Os cinco principais custodiantes gerenciam 69% dos fundos, e os dez principais, 79,1%. A liderança sofreu mudanças significativas: Sentora e Concrete não estavam na lista há um ano, mas agora ocupam a segunda e a quarta posições, respectivamente, enquanto Usual caiu da quarta para a trigésima quarta posição. O Morpho lidera os protocolos com 46,2% do TVL de custódia, com os demais 53,8% distribuídos entre os outros 17 protocolos. O colateral em Bitcoin representa 54,1% dos 25 principais vaults de stablecoins do Morpho (cerca de US$ 3,71 bilhões). Em termos de concentração de endereços, ponderado por TVL, um único endereço detém, em média, 47% da participação do vault, e os dez principais endereços controlam coletivamente 74%. Cerca de 33% dos fundos de custódia exigem processos de resgate em múltiplas etapas, com mediana da taxa anualizada de 7 dias de 4,82%, 98 pontos básicos acima dos vaults de resgate imediato. O relatório também aponta que instituições financeiras tradicionais, como Société Générale, Apollo e JPMorgan, já começaram a implementar estratégias de vaults de custódia.