O mercado de vaults curados DeFi registrou uma expansão notável ao longo do ano. Isso indica uma mudança fundamental na alocação de capital entre diversos protocolos de empréstimo. Conforme aponta o mais recente relatório da Sentora, o valor dos ativos baseados em DeFi organizados por meio de vaults curados atingiu US$ 7,18 bilhões em cinquenta e cinco curadores de risco ao longo do ano. Trata-se de um aumento significativo em comparação com os US$ 4,75 bilhões do ano anterior.
Vaults curados no mercado DeFi saltam para US$ 7,18 bilhões, independentemente da queda no TVL de empréstimos
Em linha com as estatísticas de mercado, o aumento impressionante para US$ 7,18 bilhões no mercado de cofres curados baseados em DeFi ao longo do ano é crucial em comparação com o anterior crescimento anual de US$ 4,75 bilhões. Esse desenvolvimento é um sinal otimista, apesar de uma queda de 36% no TVL de DeFi. A tendência respectiva indica a crescente inclinação dos investidores em direção à gestão organizada de riscos contra estruturas convencionais de empréstimo coletivo.
Além disso, os vaults curados agora são considerados um elemento significativo do setor de empréstimos DeFi, permitindo que os usuários depositem capital em vaults organizados com base em parâmetros de risco pré-definidos. Curadores de risco determinam quais mercados de empréstimo recebem fundos, desenvolvem estratégias de alocação e estabelecem limites de exposição. Isso proporciona maior clareza de responsabilidade e gestão de risco mais organizada aos investidores. Esse modelo tem ganhado cada vez mais adesão mesmo durante a contração das operações de empréstimo, indicando o crescente interesse na alocação profissional de fundos.
Além disso, o relatório revela que o crescimento dos vaults curados é impulsionado por diversos avanços tecnológicos. Especificamente, o Yearn e outros geradores de rendimento inicialmente ofereceram estratégias de vault pré-definidas, enquanto o padrão de vault tokenizado ERC-4626 aprimorou a interoperabilidade para aplicativos DeFi. Após isso, protocolos como MetaMorpho e Morpho Blue separaram a gestão de vaults da infraestrutura de empréstimos, permitindo que curadores de risco supervisionassem a alocação de fundos.
Os 3 principais curadores ocupam 76% do cenário acumulado de cofres curados
De acordo com o relatório da Sentora, o mercado ainda é altamente concentrado, independentemente da expansão. Entre os cinquenta e cinco curadores rastreados no relatório, apenas dez gerenciam mais de US$ 100 milhões em termos de TVL. Steakhouse Finance é a líder, com quase US$ 2,03 bilhões em seus ativos sob gestão. Juntos, os três principais entidades entre eles controlam quase 76% do setor total de vaults curados. Em geral, o relatório afirma que os vaults curados estão se tornando cada vez mais a pedra angular do mercado DeFi, pois os investidores estão priorizando estratégias com controle de risco e organizadas profissionalmente.