A produção de CXMT DRAM atinge o pico em 2025, com preços em alta em 2026

Notícia da Huoxing Caijing: análises indicam que a produção mensal de wafers da principal fabricante chinesa de DRAM, CXMT, atingiu um pico de aproximadamente 240.000 unidades até o final de 2025 e espera-se que se mantenha estável em 2026. Devido ao aperto nas restrições de exportação dos EUA a equipamentos semicondutores avançados, especialmente máquinas de litografia EUV, sua capacidade de expansão está limitada, e uma expansão significativa só poderá ocorrer a partir de 2027, dependendo do progresso da cadeia de suprimentos local de equipamentos. Dados do Goldman Sachs mostram que a cobertura da demanda doméstica de DRAM pela CXMT será de apenas cerca de 41% em 2026 e cerca de 50% em 2028, refletindo uma gargalo estrutural de vários anos. Dados da TrendForce indicam que os preços contratuais tradicionais de DRAM aumentaram entre 90% e 95% no primeiro trimestre de 2026 em relação ao trimestre anterior, e mais 58% a 63% no segundo trimestre; a Jefferies prevê aumentos adicionais de 40% a 50% no terceiro trimestre e de 30% a 40% no quarto trimestre. Os aumentos nos DRAM para servidores foram ainda mais acentuados: a Samsung e a SK Hynix propuseram aumentos de preços de 60% a 70% para o primeiro trimestre para clientes como Microsoft e Google. A S&P Global prevê que a receita por bit da Samsung em DRAM tradicional aumentará 116% em relação ao ano anterior em 2026, atingindo 0,79 dólar, enquanto o ASP da Micron subirá 54% para 1,06 dólar; a Bernstein prevê que a margem bruta de DRAM da SK Hynix poderá atingir 92,7% no quarto trimestre de 2026. Múltiplas previsões indicam que o alívio na oferta efetiva só ocorrerá no final de 2027 ou até mesmo em 2028.