Por anos, os construtores mais ambiciosos da criptomoeda se concentraram nas tubulações da indústria: blockchains mais rápidas, contratos inteligentes mais limpos, melhores economias de protocolo. Mas um número crescente de projetos está agora se afastando da camada base e entrando em algo muito mais familiar aos usuários comuns: pagamentos, cartões e serviços semelhantes a neobancos.
A mudança reflete uma realização mais ampla dentro do universo da criptomoeda: embora protocolos sejam importantes, a adoção tende a seguir a utilidade. Projetos estão começando agora a apresentar algo diferente: que os usuários podem gastar, poupar e emprestar com criptomoeda, sem precisar entender como as particularidades técnicas funcionam por trás de tudo isso.
A evolução nas mensagens surge enquanto as stablecoins são posicionadas como tendo um caso de uso financeiro cotidiano. Pesquisa do Messari argumenta a próxima fase de neobancos cripto não simplesmente imitará aplicativos fintech sobre blockchains, mas tentará reconstruir funções bancárias essenciais, como gastos e empréstimos diretamente na blockchain, sem depender de sistemas de pagamento tradicionais.
Plataforma de restaking do Ethereum, ether.fi, estava entre alguns desses projetos nativos de criptomoeda para fazer esse pivô, indo além do desenvolvimento de protocolos, oferecendo serviços de pagamento e bancários construídos sobre finanças descentralizadas. Desde então, a tendência só acelerou. O Polygon, conhecido há muito tempo principalmente como uma rede de escalonamento para o Ethereum, recentemente anunciou novos aquisições para trilhos cripto e infraestrutura de pagamentos para casos de uso de stablecoin.
“É preciso chamá-lo de uma mudança”, o CEO da Polygon, Marc Boiron, disse ao CoinDesk em uma entrevista. “É apenas uma mudança que começamos há 12 meses e na qual realmente temos vindo a construir, não apenas falando sobre ela.”
No centro dessa transição está o desejo de simplificar a famosa experiência do usuário fragmentada da criptomoeda. Hoje, empresas que desejam aceitar pagamentos em criptomoeda ou integrar ferramentas de blockchain frequentemente precisam costurar juntos vários provedores, como carteiras, meios de entrada, serviços de custódia e integrações de protocolo, cada um com seus próprios desafios técnicos e regulatórios.
"Quando conversamos com bancos, fintechs e comerciantes, uma das maiores frustrações deles é terem que lidar com uma empresa de blockchain, uma empresa de carteira, uma empresa de on-ramp — é confuso", disse Boiron. "Eles querem apenas uma API na qual possam se conectar. Isso é um diferencial muito grande para nós."
Fundador e CEO do Ether.fi Mike Silagadze vê esta convergência como uma evolução natural para a indústria. “Isso parece ser como uma tendência em rápido crescimento, apenas muitas e muitas empresas entrando no [setor] e vendo crescimento lá, o que é ótimo”, Silagadze disse ao CoinDesk.
Sua aposta é que a adoção não virá de usuários interagindo diretamente com protocolos, mas de produtos financeiros nativos de criptomoedas que se comportam como bancos, sem abandonar os princípios fundamentais que atrairam os usuários para a DeFi no primeiro lugar.
“Eu realmente acredito que a adoção vai vir de muitos desses players de neobanco cripto,” disse Silagadze.
O apelo, ele argumenta, está na combinação de recursos que a fintech tradicional não consegue replicar facilmente. Os usuários retêm a custódia própria dos seus ativos, enquanto ainda podem gastar ou emprestar contra eles. "Você obtém a composibilidade do DeFi, então você consegue realmente usar seus ativos do DeFi para emprestar ou gastar", disse Silagadze. "Você obtém a custódia própria, então você realmente controla seus ativos."
Por enquanto, Silagadze acredita que o acesso à componibilidade do DeFi poderia desbloquear uma nova onda de atividade dos usuários. "Apenas acho que isso vai levar a uma grande quantidade de atividade dos usuários, e no final, isso simplesmente vai levar a muita adoção."
Ainda assim, a corrida para pagamentos impulsionados por criptomoedas levanta uma pergunta óbvia: o mercado corre o risco de se saturar antes mesmo de provar sua viabilidade?
Relatório da Messari observa que os pagamentos a corrida já está mostrando sinais de saturação. Muitos produtos de neobanco cripto hoje dependem de cartões pré-pagos que automaticamente convertem ativos em moeda fiduciária e liquidam nas redes de cartões tradicionais, um modelo que a empresa descreve como superlotado e apenas marginalmente diferente das ofertas existentes de fintech.
“Cartões de criptomoeda são ao mesmo tempo super saturados e incrivelmente recém-nascidos. Hoje, a maioria dos cartões de criptomoeda é idêntica: você pode lançar uma conta virtual dos EUA em mais de 150 países com facilidade usando Bridge ou Rain. É incrível, mas ao mesmo tempo temos dezenas de produtos idênticos porque a barreira de entrada é tão baixa”, disse Sam Ruskin, um analista da Messari.
No entanto, o custo de pagamentos onchain poderia ser significativamente menor devido a menos intermediários, segundo Ruskin. "Um custo importante na finança é o risco de liquidação; o intervalo entre quando você acha que foi pago e quando o dinheiro é realmente seu para gastar. Mas stablecoins onchain podem usar liquidação atômica, então a negociação e a liquidação ocorrem simultaneamente, em tempo real", acrescentou ele.
Por enquanto, é muito cedo para saber se o atual lote de neobancos cripto criarão negócios duradouros ou se confundirão em um campo superlotado.
Boiron da Polygon reconhece que a concorrência vai intensificar, mas vê isso como um sinal de sucesso e não como uma ameaça.
"Quando você obtém um verdadeiro ajuste entre produto e mercado, o mercado inteiro explode", ele disse. "Você terá muitas entradas, e as que executarem melhor sobreviverão."
Para uma indústria tradicionalmente focada em infraestrutura, a mudança de direção em direção aos pagamentos sugere uma nova fase: uma em que o sucesso da criptomoeda é medido não pelo número de desenvolvedores que atrai, mas pela facilidade com que alguém pode tocar um cartão, enviar dinheiro ou gerenciar um negócio sem pensar na cadeia subjacente.
Por enquanto, ainda há algum trabalho a ser feito antes que seja uma experiência perfeita. "Os pontos de entrada e saída em moeda fiduciária são caros e imaturos", disse Ruskin sobre as lacunas não resolvidas que existem hoje. "Tornar mais fácil trocar da moeda fiduciária para criptomoeda trará novos usuários e novos casos de uso na blockchain."
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